Главная » Бонды » Как заработать на облигациях Сбербанка – Примеры и Доходность

Как заработать на облигациях Сбербанка – Примеры и Доходность

Как выбрать облигации Сбербанка и какие они бывают – сравнение условий, доходности в примерах. Заработок на облигациях Сбербанка.

выгодно ли покупать облигации сбербанка

Сбербанк — это крупнейший банк в Российской Федерации. Согласно сведениям, опубликованным на официальном сайте, он также является крупнейшим банковским учреждением в Восточной и Центральной Европе. История банка насчитывает почти два столетия. Он ведет свою деятельность с 1841 г. Трудно вообразить россиянина, никогда не имевшего дел со Сбербанком. Все мы оплачиваем квитанции за ЖКХ, пошлины, взносы за детский сад, и эти платежи проходят через Сбербанк.


Статистика подтверждает репутацию Сбербанка как наиболее значимого в российской экономике. Цифры говорят, что:

  • Клиентами банка являются более 151 млн. граждан в России и за рубежом;
  • Около 70% населения России постоянно прибегают к услугам банка;
  • Активы банка составляют более 28 трлн руб., это примерно треть от всех банковских активов во всей стране;

Международное кредитное агентство Moody’s присвоило Сбербанку рейтинг Вaa3, то есть умеренный кредитный риск, поэтому инвестиции в его бумаги являются достаточно надежными.

Какие облигации можно купить в Сбербанке

Сбербанк ведет активную деятельность на рынке долговых обязательств. Он играет двоякую роль:

  1. Является одним из агентов Министерства Финансов РФ, привлекаемых для участия в размещении ОФЗ-н (народных облигаций);
  2. Выступает эмитентом собственных долговых бумаг для привлечения заемных средств.

Объем всех эмиссий долговых обязательств, обращающихся на бирже в настоящее время, составляет триллионы рублей. Выпусков в обращении насчитывается более 330.

Сбербанк продвигает свои долговые обязательства среди частных лиц, предлагая интересную доходность и высокую надежность. Купить облигации Сбербанка может любой гражданин и даже предприятие.

В Сбербанке можно приобрести различные долговые обязательства:

  • ОФЗ и муниципальные бумаги;
  • ОФЗ-н;
  • Облигации самого Сбербанка, эмитированные в рублях;
  • Еврооблигации Сбербанка;
  • Инвестиционные облигации Сбербанка (ИОС);
  • Облигации российских корпораций;
  • Некоторые иностранные облигации.

Чем облигации Сбербанка лучше депозитов

Ставки по депозитам Сбербанка составляют от 1,5 до 3,9%. В условиях низкой ключевой ставки Банка России не стоит ожидания повышения процентов по вкладам.

Купон по облигациям, эмитированным Сбербанком, варьируется от 9,25% до 0,1% (по тем бумагам, по которым наступила оферта). Имеются в виду рублевые облигации Сбербанка.

Ставка купона по облигациям Сбербанка

Ставка купона по облигациям Сбербанка

Для инвесторов интересны выпуски с купоном от 5% и выше. Налогообложение и инфляция могут привести к тому, что от купона в 5% фактически останется 1-2%.

Преимуществом облигаций является то, что купон обычно выплачивается 2 раза в год, а полученный доход можно реинвестировать.

Существуют различные облигационные стратегии, которые в долгосрочном горизонте могут привести к увеличению купонного дохода в практически в 2 раза.

Вот почему не стоит сомневаться, выгодно ли покупать облигации Сбербанка. Это требует опыта и знания инвестиционных стратегий.

В свою очередь, депозиты с высокой ставкой сопровождаются массой ограничений. Деньги нельзя снимать до окончания срока действия депозита, накопленные проценты не реинвестируются, а выплачиваются вместе с основной суммой вклада.

Очевидно, что в разрезе доходности инвестиции в облигации интереснее банковских депозитов в Сбербанке.

Покупка облигаций Сбербанка сопряжена с известным риском, ведь любой эмитент может объявить дефолт, в то время как депозиты гарантированы государством и застрахованы Агентством страхования вкладов.

На практике трудно представить ситуацию, в которой Сбербанк объявит дефолт, если только не разразится системный кризис, который затронет все государство. В этом случае депозиты также могут оказаться в зоне риска, как это произошло после распада СССР.

Вывод очевиден: не надо спрашивать, можно ли заработать на облигациях Сбербанка, нужно начинать инвестировать!

Что такое инвестиционные облигации Сбербанка

Инвестиционными облигациями Сбербанка (ИОС) называют долговые бумаги, чья доходность заранее не определена. Это так называемый плавающий доход. Он привязан к изменению цены неких активов, которыми могут быть акции, золото, биржевые индексы.

ИОС подлежат погашению по номиналу. Если инвестор покупает их по номиналу, то он не рискует своими вложениями за исключением комиссии за покупку.

Если же актив, от которого зависит доход, вырастет, инвестор сможет неплохо заработать на инвестиционных облигациях.

Вкладчики часто сомневаются, выгодны ли инвестиционные облигации Сбербанка, так как их доходность заранее неизвестна.

ИОС Сбербанка обращаются на Мосбирже, их котировки можно отслеживать на сайте Moex  или на сайтах финансовых сервисов.

Пример выпусков ИОС Сбербанка в обращении

Пример выпусков ИОС Сбербанка в обращении

Как видно из рис., многие ИОС торгуются ниже номинала, поэтому инвестору следует держать их до наступления погашения, чтобы не потерять вложенные средства.

Важно помнить, что доход по инвестиционным облигациям — это не постоянный купон, то есть инвестор не сможет получать два раза в год гарантированные 7%. Если активы, от которых зависит доход по ИОС, не вырастут в цене, то инвестору придется зафиксировать

Примеры ИОС

Примеры ИОС

По каждому выпуску ИОС предусмотрено определенное условие. Например, по ИОС на IT сектор (RU000A102168) выплата дополнительного дохода в размере 7% годовых наступит только в том случае, если цена каждой акции на дату оценки превысит 95% от цены акций на 28 августа 2020 г. Учитывается также изменение курса доллара США к рублю.

Если условие выполнено не будет, то доход не выплачивается. Существует оговорка, что доп. доход может быть выплачен, если условие будет выполнено в следующем расчетном периоде.

Корпоративные облигации Сбербанка

Сбербанк ежемесячно эмитирует собственные долговые обязательства на миллиарды рублей. Несмотря на то, что это банк с государственным участием, он является корпорацией, а выпускаемые им облигации — корпоративными.

Облигации выпускаются на разные сроки, на 6 месяцев, на год, на 3 года и дольше. Купонная ставка варьируется от 5,25% до 9,25%. Цена облигаций Сбербанка, эмитированных в рублях, при размещении обычно составляет 1000 руб. за штуку.

Эффективная доходность облигаций Сбербанка к погашению намного ниже, так как в настоящее время долговые бумаги котируются выше номинала.

Эффективная доходность некоторых выпусков корпоративных бумаг

Эффективная доходность некоторых выпусков корпоративных бумаг.

Достойную доходность предлагают облигации, близкие к погашению. Доходность средне и долгосрочных бумаг падает до 4% годовых.

Сравнительно низкая доходность объясняется тем, что облигации Сбербанка по надежности можно сравнить с ОФЗ.

Что такое «народные облигации»

Приняв во внимание тот факт, что значительная часть населения не может инвестировать, государство задумалось о том, как охватить эту аудиторию. Многие потенциальные вкладчики, имея в своем распоряжении свободные накопления, не вкладывают их в ценные бумаги. К ним относятся:

  • Люди старших поколений;
  • Граждане, которые помнят облигации государственного займа СССР и не испытывают доверия к госубмагам;
  • Пенсионеры;
  • Граждане, не имеющие опыта работы с мобильными приложениями.

Физлица, относящиеся к этим категориям, могут открыть вклад в банке, но вряд ли будут заниматься инвестированием.

Государственные банки разработали в 2017 г. программу эмиссии ОФЗ-н, то есть облигаций федерального займа, где приставка «н» означает «народные».

Согласно трактовке Минфина РФ, облигациями федерального займа для населения (ОФЗ-н) принято называть вид ценных бумаг, эмитируемых с целью распространения среди физлиц.

инвестиционные облигации сбербанка

Облигации Сбербанка для физических лиц ОФЗ-н являются чрезвычайно консервативным и простым инструментом.

Основными преимуществами являются:

  • Простота приобретения. Необязательно открывать брокерский счет, достаточно обратиться в отделение Сбербанка, где предусмотрена зона обслуживания СберПремьер;
  • Низкая рискованность вложений;
  • Обязательство государства по погашению ОФЗ-н;
  • Низкий порог входа, всего от 10 000 руб.;
  • Растущая доходность во время всего срока вложений.

Говорящее название полностью оправдывает себя. Покупателями этих облигаций оказались клиенты банков, у которых не было брокерского счета.

В настоящее время в обращении находится 5 выпуск ОФЗ-н со следующими параметрами.

Параметры ОФЗ-н выпуска № 53007RMFS
НазваниеХарактеристика
Номинал1 000 руб.
Минимальный лот10 шт.
Максимальный лот15 000 шт.
Дата погашения бумаг07.02.2024 г.
Период размещения бумаги25.01.-30.07.2021 г.
Возможный доходкупонные выплаты; покупка с дисконтом

На сайте Минфина, Сбербанка, различных сервисов отслеживания облигаций можно найти сведения по купонным выплатам.

Купонные выплаты по 5 выпуску ОФЗ-н
Дата купонаКупонный период в дняхВеличина купона в % годовыхКупон на 1 бумаг в руб.
1.11.08.2021198421,70
2.09.02.20221824,421,94
3.10.08.20221824,924,43
4.08.02.20231825,4527,18
5.09.08.20231826,0530,17
6.07.02.20241826,7533,66

Важно знать, что ОФЗ-н не допускаются к обращению на вторичном рынке. Бумаги могут быть выкуплены банком-агентом, например, Сбербанком, переданы по наследству и поменять владельца в случае банкротства держателя.

 В отношении инвестиций в ОФЗ-н существуют некоторые ограничения:

  • Приобретать их могут только совершеннолетние граждане Российской Федерации;
  • Приобретенные бумаги нельзя перевести в другой депозитарий на хранение, или передать в другой банк-агент;
  • При продаже до истечения срока погашения, то есть 3 лет, доходность бумаги сократится;
  • Их невозможно приобрести на ИИС.

Несмотря на наличие подобных ограничений, ОФЗ-н пользуются огромной популярностью. Первые 4 выпуска были выкуплены практически полностью, причем 2/3 вкладчиков являлись новые клиенты старше 60 лет.

Еврооблигации Сбербанка

Как многие другие крупные компании, Сбербанк эмитирует еврооблигации, номинированные в американских долларах. Номинал одной бумаги составляет 1 000 долларов США, обычно продажа происходит в размере 100- 200 лотов, то есть на сумму 100-200 000 долларов США.

Еврооблигации

Выпуски еврооблигаций Себрбанка в обращении

Доходность по еврооблигациям весьма привлекательна, и составляет от 2 до 7% годовых. Купон выплачивается 1-2 раза в год в той же валюте, в которой эмитированы бумаги.

Купить еврооблигации Сбербанка не так просто. Торги организуются по графику, устанавливаемому эмитенту.

Более доступным способом вложения в еврооблигации является покупка паев ПИФа еврооблигаций.

Управляющая компания «Сбербанк Управление Активами» создала фонд «Еврооблигации Сбербанка». Он состоит из различных еврооблигаций, в том числе самого Сбербанка (SB Capital).

Структура фонда

Структура фонда «Сбер – Еврооблигации»

Преимущества инвестирования в ОПИФ «Сбер – Еврооблигации»:

  • Диверсификация портфеля;
  • Формирование и управлением портфелем профессиональным менеджером;
  • Низкий порог входа, всего 1000 руб.;
  • Реинвестирование вложенных средств;
  • Низкий риск вложений;
  • Возможность обмена паев этого фонда на паи других фондов под управлением Сбербанка без комиссии.

Целью работы ОПИФ «Сбер – Еврооблигации» является сохранение и рост вложений клиентов в размере, превышающем доход от банковских депозитов в долларах США,

Доходность фонда очень привлекательна. За три года рост составил 13,5% в валюте, что без сомнения превышает ставки по банковским депозитам в долларах США. Таким образом, инвестиционная цель ОПИФа достигнута.

Как купить облигации Сбербанка

Купить облигации Сбербанка физическому лицу можно как через интернет, так и в отделении банка. Клиенты Сбербанка, у которых еще нет брокерского счета, могут открыть его напрямую в Сбербанке. Для этого потребуется выполнить несложные шаги:

  • Открыть брокерский счет в мобильном банке «Сбербанк Онлайн»;
  • Перевести на этот счет деньги с любого счета через Сбербанк Онлайн или через кассу;
  • Установить мобильное приложение Сбебрбанк Инвестор, доступное к скачиванию в AppStore и Google Play.

Инвесторы, у которых уже имеются брокерские счета, могут использовать их для покупки облигаций Сбербанка.

Выбор облигации Сбербанка зависит отличных предпочтений инвестора. На бирже обращается множество выпусков долговых бумаг с разными параметрами. Они отличаются сроком погашения, величиной и характеристикой купона; объемом эмиссии.

В приложении легко проверить, сколько стоит облигация Сбербанка различных выпусков.

Традиционно начинающим инвесторам рекомендуется использовать следующий алгоритм при выборе облигаций:

  • Инвестировать в среднесрочные бумаги;
  • Доходность бумаг должна превышать ставку банковского депозита + размер инфляции;
  • Предпочтение отдается бумагам с ежеквартальными купонными выплатами, чтобы реинвестировать полученные купоны.

Анализ облигаций доступен на сайте Мосбиржи, в мобильных приложениях брокеров, в торговом терминале QUIK, на сайтах Rusbonds, Cbonds, Finam и аналогичных.

Если инвестору неудобно получать информацию из интернета или финансовых обзоров, он может получить консультацию сотрудника Сбербанка. Записаться на консультацию можно в любом отделении с зоной обслуживания СберПремьер.

Следить за состоянием приобретенных бумаг можно самостоятельно в мобильном приложении или на официальном сайте Сбербанка.

Какой счет лучше открыть

Частные инвесторы имеют право иметь неограниченное количество брокерских счетов. Выбор компании-брокера зависит от предпочтений инвестора.

Стоит учесть, что, согласно ст. 219.1 Налогового Кодекса РФ, у одного физического лица может быть открыт только один ИИС. Это связано с получением налоговых льгот.

Если ИИС уже открыт, выгоднее покупать облигации Сбербанка именно на этот счет, при условии, что лимит для льготного налогообложения еще не достигнут.

В другом случае можно открыть отдельный брокерский счет в самом Сбербанке и покупать бумаги на него.

Сколько можно заработать на облигациях Сбербанка

можно ли заработать на облигациях сбербанка

Купонный доход по корпоративным облигациям Сбербанка не превышает 7-9%, а с учетом того, что в настоящее время они торгуются выше номинала, доходность к погашению еще меньше.

Более выгодными являются вложения в ОФЗ-н, но 5 выпуск был размещен в начале 2021 г., то есть те, кто приобретут их сейчас, уже не смогут получить все купоны.

Наиболее прибыльными являются инвестиционные облигации, но вложения в них связаны с большими рисками.

Очевидно, что инвесторы, которые хотят приобрести надежные долговые бумаги Сбербанка, должны отдать предпочтение инвестициям в ПИФы под управлением УК Сбербанк.

Риски вложений в долговые бумаги Сбербанка

Принимая во внимание размер Сбербанка и участие государственного капитала, можно с уверенностью говорить, что вложения в его бумаги являются очень надежными. По степени риска их можно приравнять к государственным бумагам ОФЗ.

Сбербанк никогда не объявлял технического или общего дефолта по своим корпоративным бумагам, что делает их более привлекательными, чем облигации некоторых муниципалитетов.

Это не относится к инвестиционным облигациям. Основной риск вложений в эти бумаги связан не с тем, что эмитент ненадежен. Сами бумаги несут в себе высокую степень риска. Инвестиционные облигации Сбербанка основаны на встроенным опционе, который привязан к различным активам и зависит от их динамики. Нужно обладать немалым опытом и великолепным инвестиционным чутьем, чтобы предвидеть динамику того или иного индекса, товара или валюты.

Преимущества и недостатки вложений в облигации Сбербанка

Инвесторы, выбирающие вложения в долговые обязательства Сбербанка, получают ряд преимуществ. Среди них выделим следующие:

  • Холдинг «Сбербанк» — это, пожалуй, один из самых надежных эмитентов ценных бумаг и кредитных учреждений страны;
  • Широкий ассортимент бумаг;
  • Возможность приобрести их в большинстве отделений банка, расположенных на территории всей России;
  • Интуитивно понятное мобильное приложение СберБанк Инвестор, в котором можно легко управлять своими инвестициями;
  • Возможность покупки обязательств на счет ИИС, что дает право на получение налоговых льгот;
  • Корпоративные облигации Сбербанка являются высоколиквидными инструментами;
  • Их можно использовать в качестве обеспечения по кредиту, запрашиваемому в Сбербанке;
  • Облигации можно подарить или передать по наследству;
  • Номинал облигаций гарантированно выплачивается при наступлении срока погашения, в том числе по инвестиционным бумагам;
  • Купонный доход выплачивается практически по всем бумагам, кроме инвестиционных облигаций, где он выплачивается на определенных условиях.

Несмотря на общую привлекательность различных типов долговых обязательств, у бумаг Сбербанка есть некоторые недостатки. Большей частью они относятся к сектору инвестиционных облигаций:

  • Высокий риск потери вложений именно в ИОС;
  • Запутанная схема выплаты купона «попахивает» аферой по отзывам многих финансовых экспертов;
  • Гарантированная прибыль по ИОС составляет порядка 0,1%, с учетом инфляции и налогов это дает отрицательную доходность;
  • Учитывая то, что доходность по корпоративным облигациям Сберанка не очень высокая, на фоне изменения налоговой политики с 1 января 2021 г. и растущей инфляции существует высокий риск потери доходности по рублевым бумагам;
  • Еврооблигации нелегко приобрести из-за высокого порога вхождения.

Преимущества перевешивают недостатки, поэтому корпоративные бумаги Сбербанка занимают важную часть в инвестиционных портфелях в качестве консервативного инструмента.

Фонд облигаций

Заключив договор с управляющей компанией «Сбербанк Управление активами», входящей в состав Сбербанка с 2021 г., можно приобрести паи в ПИФе «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец». Это инвестиционный фонд, сформированный из различных облигаций, в том числе ОФЗ, корпоративных компаний надежных компаний несырьевого сектора.

Структура фонда

Фонд принимает участие в первичных размещениях облигаций различных компаний и банков, например, «HeadHunter», «Черкизово», «Белуга Групп», «Ренессанс Кредит».

Стоимость облигаций Сбербанка сейчас растет, поэтому паи тоже показывают непрерывный уверенный рост, сочетая его с низкой рискованностью. Недостатком приобретения паев является высокая комиссия зу управление фондом — до 5,8%.

Заключение

Теоретически облигации, эмитированные Сбербанком, должны приносить более высокую доходность, чем ОФЗ при практически таком же отсутствии риска. На практике в настоящее время в условиях низкой ключевой ставки и растущей инфляции оба инструмента вряд ли могут принести существенную прибыль.

Покупать облигации Сбербанка стоит лишь в том случае, если требуется поместить денежные средства на срок максимум 3 года в надежные инструменты.

В предыдущие годы, когда ключевая ставка составляла 9-12 %, доходность по бумагам Сбербанка могла достигать заманчивых 14% и выше. ВИП-клиенты вкладывали миллионы рублей в эти бумаги.

В нынешних условиях при условии наличия множества эмитентов на рынке Сбербанку следует приложить больше усилий для того, чтобы привлечь новых инвесторов.


Аватар
Автор:

Кандидат экономических наук, Санкт-Петербургский государственный экономический университет. Автор публикаций по Государственным и муниципальным ценным бумагам. Владелец туристической компании и частный инвестор.