Главная » PRO Трейдинг » Волатильность валютных пар на Форекс – Методы и Примеры

Волатильность валютных пар на Форекс – Методы и Примеры

Как определить волатильность валютных пар и как работает калькулятор для оценки возможных изменений на разных таймфреймах. Индикаторы и применение.

Волатильность валютных пар на Форекс

Большинство трейдеров и инвесторов часто сталкиваются с таким сугубо «рыночным» понятием как «волатильность». Данный термин применяется как для анализа ценового движения, так и для характеристики самих торговых инструментов на любых финансовых рынках.

Ниже вы узнаете, что такое волатильность валютных пар – понятие, определение, характеристики и способы использования при принятии торговых решений.

Что такое Волатильность валютных пар простыми словами

Волатильность (в пер. с англ. volatility, то есть колебания, изменчивость, непостоянство) ― финансовый показатель статистического характера, описывающий амплитуду ценового движения отдельно взятого торгового инструмента.

Очевидно, что понятие волатильность валютных пар применяется к котировкам активов на Forex. Волатильность валютных пар (англ. Volatility of currency pairs) ― это показатель способности отклонения цены от текущего курса.

Простыми словами, под волатильностью валютных пар понимают ― количество пунктов, которые пройдет цена валютной пары за определенный промежуток времени. Следует отметить, что на фондовых рынках волатильность измеряют в процентах, на Форекс ее принято подсчитывать в пунктах. Для перевода процентов в пункты, достаточно процентный показатель умножить на 100.

Например, валютная пара GBP/JPY (британский фунт к японской иене) за свою достаточно сильную волатильность прозвана «Дракон». Она может за торговую сессию пройти 150-250 пунктов как в нисходящем, так и в восходящем направлении. Пара EUR/CHF (соотношение евро к швейцарскому франку) считается низковолатильной, и за торговую сессию обычно проходит всего 35-40 пунктов.

Следует отметить, что термин «волатильность» в сфере торговли и финансов имеет еще одно немаловажное значение. Он характеризует не только изменчивость цены отдельно взятого торгового инструмента, но и значительные ценовые колебания рынка в целом. Так очень часто трейдерами употребляются термины высоковолатильные рынки или торговые сессии с низкой волатильностью, периоды повышенной волатильности.

От чего зависит волатильность валютных пар

Большинство аналитиков фондового рынка считают, что волатильность цен на торговые инструменты зависит прежде всего от их ликвидности.

Ликвидность (с англ. liquidus ― текучесть) ― возможность быть быстро проданным по рыночной стоимости. Простыми словами ликвидность ― это продаваемость актива.

Например, южноафриканский ранд будет продаваться медленнее, чем доллар, который нужен гораздо большему количеству людей. Ликвидность доллара будет выше.

  1. Низколиквидный (трудно продаваемый по цене близкой к рыночной) актив, как правило, имеет высокую волатильность. Чтобы продать такую бумагу, собственнику приходится искать покупателя, делая значительную скидку. Это и обуславливает сильное нисходящее ценовое движение. При покупке же такого инструмента, можно обнаружить дефицит на рынке. Следовательно, часть объема предполагаемой сделки покупателю придется приобрести по цене гораздо выше, первоначально заявленной. Это опять же будет отражено рынком в виде сильного восходящего ценового движения.
  2. Высоколиквидные (легко продаваемые по цене близкой к рынку) активы, наоборот обладают низкой волатильностью. Про такие торговые инструменты еще часто говорят, что «на них всегда есть покупатель и продавец, вне зависимости от цены». Их ценовое движение достаточно равномерно и имеет низкую амплитуду, ведь собственник без труда может осуществить продажу, а покупатель приобретение по рынку.

Очевидно, что ликвидность один из основополагающих факторов волатильности любого торгового инструмента. Однако, на различные виды активов регулярно оказывают влияние также сугубо специфические обстоятельства, способные значительно усиливать или ослаблять ценовое движение.

Считается, что помимо ликвидности на волатильность валютных пар значительное влияние могут оказать:

  • Глобальные факторы (вооруженные международные конфликты, кризисы, катастрофы, достижения), эпидемии, эпизоотии);
  • Локальные события (нестабильность в отдельном регионе мира, политический кризис, изменение процентной ставки в стране, рост/снижение ВВП и иных экономических показателей, эпидемии, эпизоотии);
  • Отраслевые факторы (успехи или кризисные явления в какой-либо одной отрасли производства, так рост ветроэнергетики, привел снижению доходности в отраслях нефти и газа ― валюты стран экспортеров углеводородов подешевели);
  • Структура валютной пары (так если пара состоит из валют стран экономика, которых кардинально отлична, например, одно государство добывает углеводороды, а экономика другого исключительно сфера услуг, то пара будет высоковолатильной, государства каждой из валют имеют существенную разницу в процентных ставках);
  • Валютные кроссы (пары в которых отсутствует американский доллар и пары в структуре которых имеется не основная, экзотическая валюта будут иметь высокую волатильность и более крупные спреды между предложением и спросом);
  • Наличие/отсутствие регуляторов (наличие регулирующих организаций как государственных, так и международных, делает регулируемые валюты более стабильными).

Из вышеперечисленных факторов, складывается волатильность, каждой отдельно взятой валютной пары на рынке. Однако, на практике существуют еще составляющие, способные как усилить, так и уменьшить амплитуду ценового движения любого инструмента ― это волатильность рынка на, котором котируется инструмент, и волатильность торговой сессии (времени торговли).

Торговля на Форекс ведется круглосуточно. Однако, каждые 24 часа делятся на торговые сессии, волатильность, которых имеет существенные различия:

  1. Азиатская (в целом обладает низкой волатильностью, за исключением традиционно азиатских валютных пар);
  2. Европейская (обладает высокой волатильностью);
  3. Американская (данный временной интервал самый высоковолатильный, очень часто здесь фиксируются максимальные значения волатильности по целому ряду торговых инструментов);
  4. Тихоокеанская (обладает самой низкой волатильностью).

Очевидно, что валютные пары с высокой волатильностью будут проявлять максимально возможную амплитуду ценового движения именно во время американской торговой сессии. В то же время тихоокеанский временной интервал, будет оказывать сдерживающее влияние на эти инструменты.

Как измерить волатильность валютных пар

что такое волатильность валютных пар

Информация об амплитуде ценового движения как отдельно взятой валютной пары, так и рынка в целом может быть эффективно использована трейдерами и инвесторами.

Большинство финансовых институтов измеряют показатель волатильности в пипсах или, реже, в процентах. Иногда, данные об амплитуде ценового движения могут быть представлены в валютном выражении.

Вычисление разницы между ценой открытия и закрытия торгового периода, достаточно примитивный и затратный по времени метод. Следует измерить длину каждой свечи сформированной во время заданного периода, сложить полученные данные и поделить на 10. Если вычисления производятся за месячный или годовой период, то такая работа превратится в достаточно кропотливый труд.

Достаточно простым способом определить волатильность валютной пары на рынке, является использование «калькулятора волатильности».

Калькулятор волатильности ― это программный алгоритм позволяющий произвести вычисление амплитуды ценового движения выбранной валютной пары за указанный промежуток времени. Калькулятор волатильности онлайн можно найти на https://www.myfxbook.com/forex-market/volatility.

Данный калькулятор представлен в виде таблицы из 20 валютных пар, волатильность которых уже рассчитана по 9 периодам, начиная с 1 минуты и заканчивая 1 месяцем. Измерения представлены в пипсах и процентах. Нажав в правом верхнем углу клавишу More, можно добавить или убрать из таблицы торговые инструменты. Всего для оценки волатильности доступно 109 котировок. Также в калькуляторе доступен фильтр, позволяющий находить пары, имеющие волатильность ниже/выше заданного уровня.

Как волатильность влияет на торговлю валютными парами

Допустим трейдер ведет внутридневную торговлю по GBP/USD. С момента открытия рынка пара прошла 380 пунктов вверх. Нам известно, что средняя дневная волатильность данной валютной пары составляет 400 пунктов. Очевидно, что вероятность дальнейшего восходящего движения GBP/USD стремится к нулю. Следовательно трейдеру следует воздержаться от открытия «длинной» позиции и начать рассматривать возможность заключения сделки на понижение.

Аналогичным образом можно принимать торговые решения и на таймфреймах более высокого уровня.

Как видно, с помощью оценки волатильности можно с высокой долей вероятности предположить дальнейшее ценовое движение и уровни, на которые возможно максимально эффективно установить ограничение убытков и фиксацию прибыли.

При установке «плавающего стоп-ордера» ― Trailing Stop, учет амплитуды ценового движения приобретает особенную важность. Так на высоковолатильных торговых инструментах шаг Trailing Stop должен быть большого размера, в противном случае трейдер рискует вызвать ложное закрытие ордера и вместо фиксации прибыли получить убытки.

Волатильность также может быть положена в основу определенных торговых стратегий и психологической модели поведения трейдера.

  • Так, на Forex, инвестору желающему получать постоянный доход без высокого риска, рекомендуется инвестировать в валютные пары с низкой волатильностью.
  • С другой стороны, имея настрой на агрессивный трейдинг, стоит выбирать инструменты с высокой волатильностью. Это сможет значительно увеличить доходность.

Высоковолатильные валютные пары позволяют фиксировать более существенную разницу между ценой открытия сделки и стоимостью актива при выходе с рынка. Это позволяет заработать на более существенной разнице в ценах.

Инвесторы, включившие в свою торговую систему показатель волатильности, предпочитают всегда иметь данные о наиболее волатильных валютных парах, знать периоды наиболее низкой и наиболее высокой амплитуды ценового движения как в целом на рынке, так и для каждого торгового инструмента в отдельности. Это позволяет создавать более оптимизированные и эффективные торговые стратегии.

Как изменяется волатильность в период торговых сессий

волатильные валютные пары

Ранее говорилось, что волатильность отдельно взятой валютной пары и даже целой группы торговых инструментов может зависеть не только от внутренних «классических» факторов, но и ряда внешних обстоятельств.

Одним из самых значимых внешних условий является период (время) торговой сессии. Из 4 временных интервалов два (американская и европейская торговые сессии) являются высоковолатильными. Однако, это не значит, что амплитуда ценового движения любого торгуемого в это время инструмента будет выше, соответствующего показателя в оставшиеся два временных периода. Каждая из торговых сессий имеет свои денежные пары ― «лидеры» и «аутсайдеры» волатильности.

В азиатской торговой сессии наибольшую амплитуду ценового движения набирают котировки, имеющие в своем составе австралийский доллар (AUD) и японскую йену (JPY). Пиковые значения торговли приходятся на утреннее время по Москве (МСК). В дневное и вечернее время активность торгов падает. Традиционно рекордную амплитуду ценовых колебаний здесть показывает валютная пара GBP/JPY, колебания часто пересекают отметку в 300 пипсов, когда средняя волатильность валютных пар находится в границах 100-110, при этом сам временной период считается низковолатильным.

Европейский торговый период сам по себе обладает достаточно сильной волатильностью. Это самая удобная для жителей европейской части России торговая сессия. Валютная пара GBP/CHF (Британский фунт/Швейцарский франк) в среднем за сессию проходит 150 пипсов, а при выходе сильных новостей ее ценовая амплитуда запросто может перейти отметку в 400-500 пипсов. Также достаточно сильной волатильностью обладают пары GBP/USD, GBP/EUR, EUR/USD.

Американская торговая сессия ― является самой высоковолатильной. Именно на Американских торговых площадках происходят самые известные в мире финансов «взлеты и падения», именно с Америки начинается большинство всех мировых кризисов, что сопровождается колоссальным ростом волатильности.

Самые волатильные валютные пары этого периода: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, USD/JPY. «Лидером» волатильности, как и в европейский торговый период, является пара GBP/GHF с среднедневным показателем в 130 пунктов. Это немного ниже, чем во время европейских торгов, однако, при повышения рыночной активности, ситуация изменяется координально. Пиковая амплитуда ценовых колебаний GBP/CHF может запросто превысить в американскую сессию 800-1000 пунктов.

Тихоокеанский торговая сессия. Некоторые учебные пособия не включают в свое содержание информации по данному торговому периоду, так как объемы торговли в это время несопоставимы по величине с объемами на остальных сессиях. Это самый низковолатильнный торговый период, большинство валютных пар в котором за день проходят от силы 20-30 пунктов. Наиболее волатильной валютной парой, как и в случае с азиатским торговым периодом, здесь является GBP/JPY, в среднем за торговый период торговый инструмент проходит 50-70 пунктов.

Важно учитывать, что между торговыми периодами нет четких временных границ, так Европейская торговая сессия имеет общие 2 часа с Азиатской (с 07:00 по 09:00 МСК) и 4 часа с Американской (с 13:00 по 17:00 МСК) торговыми сессиями.

Тихоокеанский период пересекается на 1 час с Американским (с 21:00 по 22:00 МСК) и на целых 9 часов с Азиатским (с 23:00 по 07:00 МСК) торговыми периодами, фактически имея всего 1 час «собственного» времени.

И, наконец, Азиатская торговая сессия ― не имеет собственного обособленного времени и торгуется совместно с Тихоокеанской (с 23:00 по 07:00) и Европейской (с 07:00 по 09:00) торговыми сессиями.

Эту информацию следует учитывать особенно трейдерам ищущим/избегающим периоды высокой волатильности, так как в такие периоды «двойной активности», несмотря на увеличение ликвидности, увеличивается и новостной фон, способный значительно двигать рынки.

Самые волатильные валютные пары

Таблица самых высоковолатильных валютных пар
Валютная параСреднедневная волатильность валютных пар (в пипсах)
GBP/NZD207
GBP/AUD183
GBP/CAD168
EUR/NZD158
GBP/JPY154
EUR/AUD141
EUR/CAD129
EUR/JPY112
GBP/CHF104
GBP/USD100

Преимущества и недостатки пар с высокой волатильностью

Учитывая огромное количество и кардинальные отличия друг от друга всех торговых систем, достаточно сложно говорить об определенных преимуществах и недостатках высокой волатильности. И все же, рассмотрим наиболее очевидные из них.

К недостаткам высокой волатильности можно отнести:

  • Высокие торговые риски;
  • Значительный спред при совершении сделок;
  • Минимум времени на принятие решений;
  • Низкая ликвидность, как следствие задержки и проскальзывания в исполнении торговых поручений;
  • Проблемы идентификации торговых сигналов;
  • Неработоспособность большинства средств технического анализы рынка;
  • Высокая эмоциональная напряженность при торговле;
  • Необходимость постоянного контроля за открытой позицией.

Неоспоримыми преимуществами волатильных валютных пар являются:

  • Высокая прибыльность торговли;
  • Маленький временной порог окупаемости инвестиций.

Какая волатильность валютных пар лучше для трейдера

Вопрос определения наиболее лучшей волатильности для торговли достаточно спорный. Трейдеры использующие стратегии хеджирования в работе, предпочитают спокойные низковолатильные рынки и торговые инструменты. Многие из них торгую в ночное время или в Тихоокеанскую, Азиатскую торговые сессии. Таким же образом работают и ночные скальперы. В тоже время большинство скальпинговых торговых систем рассчитано на высоковолатильные торговые инструменты, торговля ведется быстро, высокорискованно, при жестком следовании правилам стратегии, и это часто приносит ожидаемый положительный результат.

Однако, представим, что трейдер-скальпер нашел феноменальной волатильности экзотическую торговую пару. Применив необходимый согласно торговой стратегии инструментарий технического анализа, он выставил заявку на открытие позиции. Проходит, час-два, а ордер так и не открыт ― на рынке нет ликвидности, нет желающих продать/купить данную валютную пару, кроме него самого по необходимой ему цене. Прошел день, и заявка сработала, однако, трейдер был неприятно удивлен огромным спредом, который ему предстоит еще отыграть. Проходит, еще три часа и скальпер понимает, что позиция не приносит прибыли и анализ рынка сделан неверно.

На низколиквидных рынках большинство средств технического анализа бесполезны.

Из выше рассмотренного примера можно сделать вывод, что хоть волатильность и является достаточно важной характеристикой валютных пар, но при выборе торгового инструмента на нее следует ориентироваться только после учета других не менее значимых факторов.

Самые не волатильные валютные пары также не могут стать оптимальным выбором. Низкая амплитуда их ценового движения не позволит трейдеру выйти на требуемый уровень доходности.

При торговле без кредитного плеча, трейдерам прежде всего следует ориентироваться на валютные пары с выраженным направлением тренда и высокой ликвидностью, а уже из полученного перечня торговых инструментов выбирать наиболее волатильные пары. Если же торговля ведется с кредитным плечом, то следует отдать предпочтение опять же валютной паре имеющей четкий тренд и большую ликвидность, но при этом обладающей средней или низкой волатильностью.

Индикаторы волатильности

Использование индикаторов для определения волатильности способно значительно облегчить труд.

Так инструмент Simple Moving Average (SMA) или «Простые скользящие средние», дает возможность измерить среднюю амплитуду рыночного движения за произвольно выбранный период. Так установив на график 20 SMA, можно увидеть среднее движение котировок за последние 20 дней. Другие разновидности скользящих средних, также могут быть использованы для измерения волатильности.

Кроме индикатора Simple Moving Average, волатильность валютных пар, удобно измерять с помощью инструмента Bollinger Bands или «Полосы Боллинджера». При размещении на графике «Полосы» представляют собой 2 линии с двумя заданными отклонениями. Схождение полос друг к другу свидетельствует о низкой волатильности на рынке, расхождение наоборот о присутствии высокой амплитуды ценового движения. Индикатор также имеет возможность указывать произвольный временной период для расчета волатильности.

Commodity Channel Index (CCI) «Индекс товарного канала» также может быть рассмотрен, как индикатор волатильности валютных пар. Инструмент измеряет отклонение стоимости актива от его усредненного рыночного значения и строится на ценовых максимумах открытия/закрытия рынка. Нулевое значение индикатора соответствует средней цене торгового инструмента за выбранный период времени. Пересечение уровней 100 и -100 свидетельствуют о сильном ценовом движении относительно усредненной стоимости актива, а, следовательно, присутствии высокой волатильности.

Достаточно оригинальным способом можно определить волатильность на рынке, используя осциллятор Average True Range (ATR) или «Средний истинный диапазон». Небольшие значения данного средства технического анализа интерпретируются как признак бокового ценового движения, высокие ― как сигнал о смене тренда.

Однако, в книге Кертиса Фейта «Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры», индикатор предложено использовать для определения оптимальных уровней ограничения убытков, то есть выставления Stop Loss (Стоп Лосс). Так, при значении ATR в 350 пунктов, рекомендуется выставить стоп-ордер в 700 пунктах от цены входа в сделку. Соответственно, чем на большее расстояние от «точки входа» требуется выставить Stop Loss тем более волатилен инструмент и рынок в целом, и наоборот. Аналогичным способом можно выставлять и уровни Take Profit (Тейк Профит), также определяя амплитуду ценового движения.

Заключение

Подводя итог, стоит отметить, что показатель волатильности является одной из важнейших характеристик валютной пары как торгового инструмента. Также волатильность может характеризовать отдельные торговые периоды и рынки в целом.

Однако, несмотря на значимость показателя волатильности при принятии решения о подборе наиболее подходящего торгового инструмента, трейдеру в первую очередь следует руководствоваться требованиями торговой системы и ликвидностью валютной пары. А уже получив «на руки» первичную подборку торговых инструментов можно приступать к выбору валютной пары исходя из параметров ее волатильности. При этом стоит обязательно учитывать размер своего депозита и использование кредитного плеча.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Саймон По
Автор: Саймон По

"Новые рынки, события и занятия делают жизнь интереснее, позволяя постоянно самообновляться. Продолжаю следить за развитием и делиться с вами."

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам:

Спасибо за помощь, мы очень Вам благодарны!