Фьючерсы на Сахар – Котировки, График, Прогноз и особенности

Сахар – товар, способный приносить трейдерам прибыль долгие годы, если разобраться с тем, какие факторы определяют его стоимость, и научиться прогнозировать динамику цен. Пусть даже цены на сахар не всегда хорошо поддаются краткосрочным прогнозам, на длительной дистанции зарабатывать на сахаре можно стабильно, и многие трейдеры этим пользуются, сделав его своей специализацией. Сахар входит в группу стратегически значимых ресурсов в любой стране. Он необходим на производстве, в консервации, фармацевтике и химической промышленности. Помимо востребованности в пищевой промышленности он является еще и неплохим инструментом для торговли на бирже. Сахар обращается на многих товарных биржах. Основные инструменты для биржевой торговли сахаром – это фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы.

Фьючерсы на сахар

На Московской бирже обращается расчетный фьючерс на сахар с коротким кодом SAN3. Единица контракта – 1 длинная тонна или 1016 кг сахара-сырца, минимальный шаг цены – 0,01 руб. Торговые часы МБ 09:30-19:00 МСК. Цена рассчитывается в рублях за кг. Но ликвидность актива очень низкая.

Значимым контрактом на ICE является и фьючерс на Sugar №11 с тикером SB. Единица контракта – 112 000 фунтов (50,8 тонн) тростникового сахара-сырца, своего рода эталон. Подобно тому, как в торговле нефтью ориентируются на цену Brent, при работе с сахаром в центре внимания находится фьючерс на Sugar №11.

На бирже NYMEX от CME Group также торгуются фьючерсы на сахар номер 11 под тикером YO. Это расчетный фьючерс, объем контракта 112,000 фунтов, а котировка отображает цену в долларах за 1 фунт.

В мире эталоном считается и Sugar №16, наибольшие объемы торгуются на бирже ICE (тикер SF). Единица контракта – 112 000 фунтов (50,8 тонн) американского либо иностранного тростникового сахара-сырца. Это поставочный фьючерс, сахар отгружается в один из 5 портов (Нью-Йорк, Новый Орлеан, Балтимор, Галвестон, Гавана). Часы торгов на ICE (межконтинентальной бирже) – с 12:00 до 00:00 (GMT-4) c понедельника по воскресенье.

В Лондоне на бирже ICE Futures Europe торгуются поставочные фьючерсы на сахар под тикером W. Объем контракта 50 тонн, цена рассчитывается в долларах за тонну.

На бирже LIFFE (Лондонская межконтинентальная биржа фьючерсов и опционов) торгуется White Sugar №407. Единица контракта – 50 тонн, влажность сахара не должна превышать 0,06%, устанавливаются требования к цвету, не менее 45 единиц ICUMSA. Поставка товара производится в один из европейских портов, внесенных в базу биржи.

• LIFFE входит в состав ICE, если встретите упоминание этого фьючерса в контексте биржи ICE, то имеется в виду, что торгуется он в одном из ее структурных подразделений. Лимита на дневное изменение цены нет.

Фьючерс на Sugar White (SR) торгуется на товарной бирже Чжэнчжоу (ZCE – Zhengzhou Commodity Exchange). Единица контракта – 10 тонн белого сахара, минимальное изменение цены – 1 юань на тонну. Максимальное изменение цены ограничено ±4% от расчетной цены предыдущего дня. Рабочие часы торговой площадки 13:30-15:00 (GMT+8).

Прогноз цены на сахар

Как торговать сахаром на бирже

Для россиянина проще всего купить фьючерс на сахар-сырец на Московской бирже (MOEX). Фьючерс расчётный, то есть поставка сахара по нему не предусмотрена, в день исполнения контракта происходит расчёт; котировка рассчитывается в рублях за килограмм.

При движении котировки на 1% вверх прибыль составит 3.8%, то же верно и для убытков при движении вниз. Эта цифра может меняться со временем, но не в разы, в любом случае фьючерс – достаточно рискованный инструмент, но зато и позволяющий много заработать при успешной торговле.

Но главная проблема в том, что на Московской бирже не всегда достаточно ликвидности по фьючерсам на сахар, если стало слишком «тесно», то можно обратиться к мировым площадкам, как Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME) или Межконтинентальная биржа (Intercontinental Exchange, ICE).

Менее рискованный способ заработать на сахаре: вложиться в компании, занимающиеся производством товаров, содержащих много сахара. Так, можно купить акции производителя снеков Mondelez International; специализирующейся на шоколаде The Hershey Company; Cosan – бразильской компании, производящей сахар и биоэтанол; Whole Earth Brands, занимающейся подсластителями и усилителями вкуса.

Сахар привлекает трейдеров сочетанием высокой ликвидности и волатильности с одной стороны, и неплохо поддающейся прогнозированию ценовой динамики с другой.

Рынок сахара довольно быстро меняется – одни страны превращаются из экспортёров в импортёров, в других растёт производство, при этом он продолжает расти и имеет потенциал делать это десятилетиями. А значит и сам сахар останется достойным для изучения товаром.

Пора начинать торговать и зарабатывать

Брокер AMarkets более 15 лет работает с клиентами из России и СНГ и позволяет пополнять счета с российских карт и банковских счетов. Здесь можно торговать контрактами на сырьевые товары, энергоресурсы, металлы, фондовые индексы, торговать акциями и другими активами. Выбрать активы можно здесь. Кстати, счета страхуются до €20 000, есть анализатор торгового счета и Autochartist.

От чего зависят котировки на сахар

Во всех рейтингах на первых позициях по производству и экспорту сахара оказываются Бразилия и Индия, Китай и Таиланд, климат стран этому способствует. Активно импортируют сахар США, Китай, Индонезия.

На курс сахара на бирже влияют:

• Погодный фактор, например, серия тропических ураганов в Карибском бассейне может подтолкнуть цену вверх;
• Состояние экономики ведущих экспортеров и политическая ситуация в этих странах;
• Фаза цикла спрос-предложение.

На последнем остановимся подробнее. Рынок сахара цикличен, цикл выглядит так:

• В какой-то момент начинается спрос на сахар. Растет и стоимость сахара;
• Экспортеры расширяют его производства, расширяется площадь плантаций, количество хранилищ, перерабатывающие мощности;
• Баланс спроса и предложения меняется в другую сторону. Теперь уже предложение превышает спрос, цена падает. Сокращается площадь плантаций, сокращаются перерабатывающие мощности;
• При этом растет потребление сахара. Соотношение спроса и предложения снова меняется и цикл повторяется.

Если изучить график сахара онлайн, видно, что эти циклы имеют разную продолжительность. Но это обычно, иногда «чёрные лебеди» прилетают и сюда: как произошло в России в 2022 году, когда именно сахар стал одним из товаров, пользовавшихся ажиотажным спросом. Как результат – рост цен в разы вплоть до момента, когда их начали искусственно сдерживать, фьючерсы тоже существенно подорожали. Но подобное происходит редко, поскольку, чтобы полки с сахаром опустели и создали эффект его нехватки, нужна целая комбинация факторов, так что трейдеру в паре «спрос/предложение» стоит следить в первую очередь именно за предложением.

Погода и урожайность

Обычно сахара производится немного больше, чем потребляется – это обеспечивает спокойный и сбалансированный рынок. Но сахарная свёкла относится к достаточно капризным культурам, тростник тоже имеет свои особенности, поэтому в плохие годы их урожайность может существенно упасть, и тогда производство оказывается ниже потребления – склады начинают пустеть, а цены расти.

Две страны, в которых производится больше всего сахара, причём с большим отрывом – Бразилия и Индия, так что трейдеры, которые занимаются сахаром, в первую очередь следят за погодой в них. Другие крупные производители: Европейский союз, Китай, Таиланд, США, Пакистан, Мексика. В них основными причинами неурожая чаще всего становятся засуха и чрезмерная жара. В зависимости от страны, влияние могут оказывать и другие факторы: например, для Индии это наводнения – в 2019 году посевные площади под тростник из-за них сильно сократились.

Россия тоже входит в десятку ведущих производителей сахара, к тому же урожайность сахарной свёклы сильнее зависит от погоды, да и сами природные условия в России более суровы по сравнению с другими лидерами. Поэтому за ситуацией здесь трейдерам стоит следить особенно: заморозки в начале весны, когда уже пора начинать выращивать свёклу, могут сильно повлиять, засуха тоже снижает урожайность, да и слишком дождливую погоду сахарная свёкла не любит. В зависимости от погоды, отклонение по урожайности может составить до 25% в обе стороны, что сильно влияет на цену сахара. Так, в 2019 году был собран рекордный урожай, и цена просела на 30%, а 2020 и 2021, наоборот, оказались неурожайными, в результате за два этих года цена выросла в сумме на 75%.

Зависимость от цен на нефть

На первый взгляд может показаться удивительным, но цены на сахар сильно зависят от нефти. На самом деле всё довольно просто – Бразилия, ведущий экспортёр сахара на мировом рынке, также использует сахарный тростник для производства биоэтанола. На это уходит более половины сырья – миллионы тонн, которые могли бы сильно изменить ситуацию на рынке сахара.

Этим же путём идёт и второй крупный производитель – Индия, компании оттуда также постепенно наращивают производство биоэтанола, и другие страны начинают этим заниматься по мере роста потребности в этом топливе.

При повышении цены на нефть производителям становится выгоднее больше сырья направлять на биоэтанол, соответственно, на рынок сахара поступают меньшие объёмы, и цена начинает расти. Кроме того, от цен на нефть зависит стоимость топлива, а значит и транспортных издержек, что тоже влияет на цену сахара. Поэтому трейдерам приходится следить и за нефтяной конъюнктурой – решениями ОПЕК, санкциями против стран-экспортёров, и тому подобным.

Сезонность тростника и свёклы

На мировых биржах котируется главным образом сахар из тростника – на него приходится примерно 80% от всего производимого на Земле сахара. Но в России сахар производится из сахарной свёклы, и на Московской бирже ведутся торги фьючерсами из сахара-сырца именно из свёклы. Эту разницу стоит иметь в виду – у двух видов сахара разная сезонность, что влияет на динамику цен.

Ведь цена существенно зависит от сезона: в России сахар, вместе с большей частью других продуктов питания, достигает минимальных цен в августе-октябре, на эти месяцы приходится сбор урожая сахарной свёклы. Но в это же время повышен и спрос из-за того, что люди делают заготовки на зиму, потому уже к концу октября цены начинают расти. К концу года заводы переключаются на переработку сахара-сырца, а его стоимость зависит от конъюнктуры на мировых биржах, поэтому рост цен в это время обычно ускоряется, и может продолжаться вплоть до следующего урожая – или их уровень остаётся стабильным, это зависит от запасов сырья.

В случае с сахарным тростником тоже работают сезонные факторы: цены падают в апреле-июне, когда собирают урожай, если он достаточно хороший, после пары месяцев небольшого роста в сентябре обычно они вновь опускаются до минимумов. Если год неурожайный, вместо этого в сентябре продолжается и даже ускоряется рост цен, иногда в это время они даже достигают максимумов – так, в сентябре 2021 года был поставлен максимум за 4 года из-за того, что объёмы поставок из Бразилии оказались низкими. Но чаще цены растут постепенно и достигают пика к февралю, перед временем сбора урожая.

Полезные ссылки для аналитики рынка сахара

• Стандартный экономический календарь для отслеживания состояния экономики стран-экспортеров сахара;
• Agra-net (https://www.agra-net.com/agra/international-sugar-and-sweetener-report/) специализируется на сельскохозяйственной отрасли, здесь есть масса статистики, прогнозы по отрасли сахара в разных странах. Для средне- и долгосрочного анализа это обязательный ресурс;
• Sugaronline (https://www.sugaronline.com/) – ресурс полностью посвящен сахару, его производству, перспективам отрасли;
• По Евросоюзу полные отчеты о состоянии отрасли публикуются на сайте https://ec.europa.eu/info/food-farming-fisheries/farming/facts-and-figures/markets/overviews/market-observatories/sugar_en;
• United States Department of Agriculture (https://www.fas.usda.gov/commodities/sugar) публикует детальные обзоры отрасли во всем мире.

Области применения

Сахар хорошо зарекомендовал себя в качестве консерванта. Сахарный песок используют фармацевты и косметологи. В химической промышленности сахар также нашел себе применение. Используют в кожной и табачной промышленности. Сахарозаменители неспособны заменить его на 100%. Учитывая рост населения планеты, развитие химической и пищевой промышленности его производство и потребление в будущем будет расти.

(4 оценок, среднее: 5,00). Оцените пожалуйста, мы очень старались!

Загрузка...

Автор: Вадим Белинский

"Трейдинг для меня, это полезная привычка. Рынок, как остров сокровищ, здесь всегда можно что-то найти. Любой сможет найти что-то своё, от акций Danone до ценных бумаг Louis Vuitton. Важно быть гибким и всегда искать что-то новое."