Скачать книгу «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» Бенджамина Грэма, содержание и описание, отзывы и основная суть.
«Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» – главный труд Бенджамина Грэма (Benjamin Graham) – одного из столпов науки об инвестировании. В книге автор доходчиво объясняет читателю, как надо покупать ценные бумаги, чтобы получать стабильную прибыль. Уоррен Баффетт прочитал книгу на следующий год после ее издания в 1940 году. Он счел ее лучшей из когда-либо написанных книг по инвестициям. За прошедшие годы, гуру фондового рынка (состояние 70 млрд долларов) не изменил своего мнения. Ученик Грема Ирвинг Кан также разделяет оценку Баффетта. Книга до сих пор сохранила свою актуальность.
Бенджамин Грэм – Разумный Инвестор
Цель книги – помочь начинающим инвесторам разобраться в лавине информации по рынку ценных бумаг.
С первых страниц, читатель узнает о том, чем отличается инвестор от спекулянта. Эти понятия очень важно различать и иметь ввиду человеку, решившему потратить деньги на акции и облигации.
Автор утверждает, что приобрести необходимые знания в области инвестирования нетрудно. Но тут же предупреждает – новичку не нужно с помощью дополнительной учебы пытаться превзойти рынок. Нужно освоить правила, описанные в книге, что гарантированно приведет к успеху.
Главная ошибка многих пришедших на Рынок заключается в желании «превзойти рынок». Этой теме автор посвящает много времени. Он также отмечает, что на жаргоне Уолл-стрит всякий, кто приобретает акции или продает их, называется инвестором. Это положение не нравится Грэму, потому что оно бросает тень на разумных инвесторов. Видя потери денег спекулянтами, люди будут боятся вкладывать в акции.
Бенджамин Грэм (Грэхем) дает определение инвестиционной деятельности, в котором отмечает роль серьезного, правильного анализа деятельности предприятий, чьи акции покупаются. Действия, которые не соответствуют этим правилам, считаются спекулятивными.
Важным является предупреждение о рисках. Инвестор должен всегда помнить о том, что убытки – атрибут Рынка, где возможны не только победы, но и поражения. В тоже время автор утверждает, что, соблюдая описанные в книге правила покупки акций, вероятность получения стабильной прибыли высока, почти гарантирована.
Автор делит инвесторов на пассивных и активных. Пассивный – тот, кто не хочет рисковать, и не хочет утруждать себя управлением собственными активами. Это наиболее консервативная часть вкладчиков. Активный инвестор тратит больше времени на выбор акций, чаще покупает и продает. От того к какому виду относится человек, зависят способы инвестирования.
Немного времени уделено и спекулянтам, которых Грэм уважает по-своему. Он пишет, спекуляция приносит большое удовольствие. Даются полезные советы и этим людям. Главный из которых: отдавайте себе отчет, что вы занимаетесь спекулятивными операциями. Они рискованы.
Скачать “Разумный Инвестор” Бенджамина Грэма
Скачать полную версию книги «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» в форматах PDF Fb2, ePub, Mobi, Fb3 и других (более 8 форматов) или читать онлайн книгу Бенджамина Грэма можно прямо здесь. В книге 280 страниц и 5 иллюстраций.
Читать онлайн «Разумный инвестор» или слушать аудиокнигу Бенджамина Грэма рекомендуем в удобной читалке. Здесь можно очень удобно настроить размер шрифта, цвет фона, отступы и яркость, переключаться с текста на аудиокнигу и обратно (!), а также получить другие книги по теме.
Если вы любите держать книгу в руке и ощущать её запах бумаги, то лучше купить издание в бумажном экземпляре, например, в самом выгодном магазине на странице с книгой. Здесь работает быстрая доставка в любую точку по России.
Основные идеи книги
- Разумный инвестор должен помнить, что покупает он не бумажки, которые потом с выгодой можно продать, а долю в компании. Акция подтверждает, что он приобрёл часть реального бизнеса. Именно так надо относиться к инвестированию.
- Фондовый рынок – качели: вверх-вниз, вверх-вниз. Когда рынок наверху, разумный инвестор занимает медвежью позицию – продает ценные бумаги оптимистам, когда внизу – покупает у пессимистов. Он – реалист.
- Выгода от инвестиции зависит от текущей цены. Чем выше цена, по которой куплена ценная бумага, тем меньше доходность.
- Риск понести убытки на Рынке есть всегда и у всех. Девиз книги – маржа безопасности – основная инвестиционная идея Бенджамина Грэма. Её наличие дает уверенность в будущем. В этом случае инвестору не нужно предсказывать цены в будущем. С большой вероятностью он получит свою прибыль.
- Главный враг инвестора – он сам. «Обуздать свой темперамент» – важный совет автора Бенджамина Грэма. Получать прибыль на фондовом рынке нетрудно, если придерживаться простых правил вложения средств, изложенных в книге. Но если человек хочет больше, и ему кажется, что это легко, то он попадает в ловушку.
- Вы преуспеете на Рынке, если будете придерживаться «здравых принципов инвестирования». Это подтверждает 57 летний американский опыт.
- Нельзя путать инвесторов и спекулянтов. Грэм гарантирует стабильный заработок инвесторам. А спекулянтам советует быть очень осторожными, не рисковать большими деньгами.
- Нельзя выводить спекулятивные идеи из инвестиционных. Нельзя их смешивать даже в мыслях. Заниматься можно только одним видом торговли.
- Очень активные действия не приветствуются. Предсказания будущего обречены на провал.
- Необходима уверенность в своих действиях. Инвестор должен точно знать, что он делает, свои преимущества. Скоропалительные действия не допустимы.
- Работа на Рынке – метод самопознания. Инвестор должен иметь мужество противостоять мнениям аналитиков, журналистов и массы других людей. Секрет успеха здесь – в голове инвестора.
Отзывы
Уоррен Баффетт в предисловии к книге призывает применять советы Грэма. В этом случае инвестор выиграет от капризов фондового рынка, а не станет одной из причуд оного. На Баффетта Бенджамин Грэхэм повлиял также сильно, как отец.
Джейсон Цвейг в комментариях написал, что завидует новичкам, читающим книгу впервые, так как они получат большое удовольствие и пользу. Он отметил, что эта книга является классикой, она меняет мировоззрение человека. Ее с удовольствием неоднократно перечитывают, находя каждый раз что-то новое:
“Лучшая книга для непрофессионалов. Читать – одно удовольствие. Информация, проверенная временем. Прошло 70 лет после выхода книги в свет, а правила инвестирования те же, невероятно!”
“Для меня важным было понять, что колебания рыночных цен надо игнорировать. Главное покупать акции компаний, как часть бизнеса. То есть понимать, что ты владеть будешь частью компании. Поэтому необходимо проводить анализ ценных бумаг. Изучать финансовую отчетность компаний. Есть ли «маржа безопасности»?”
Хоть и написана давно, но книга адаптирована под наше время. Сделал это Джейсон Цвейг известный специалист по финансам. Книга выпущена под его редакцией в 2003 году. По ходу текста он дает поясняющие комментарии и сноски. Проводит параллели с настоящим временем.
“Долгие годы я пытался предугадать движение цены, предвосхитить будущее. Прочитав Разумного инвестора, понял, что головой стену не пробить! О том же пишет в примечаниях Джейсон Цвейг, что не дано никому предугадать движение стоимости акций.”
Кто такой Бенджамин Грэм
Бенджамин Грэхем появился на свет 9 мая 1894 года в Лондоне. Его отец владел лавкой китайской утвари. В следующем году их семья перебралась в Нью-Йорк. Торговля фарфором успешно продолжалась до 1903 года, когда умер отец Бенджамина. После, магазин перестал приносить прибыль, у семьи появились материальные проблемы. Мать Бена поначалу держала дома пансион, который приносил мало прибыли. Потом пыталась заработать на спекуляциях акциями, но во время краха биржевого рынка в 1907 году, разорилась.
Благодаря успешной сдачи вступительных экзаменов, Грэму назначили стипендию Колумбийского университета, который он окончил с отличием в 1914 году. Во время учебы полностью раскрылись его таланты. В конце учебы три кафедры (философии, филологии, математики) предлагали ему сделать карьеру на факультете.
Бенджамин выбрал Уолт-стрит. В 20 лет он начал работать в небольшой брокерской фирме Newburger, Henderson & Loeb посыльным служащим и должен был отмечать котировки облигаций и акций на специальной доске. Грэм имел хорошую память и отлично справлялся с большим объемом цифр, успевая замечать разные закономерности в изменениях котировок, что привело его к карьерному росту. К 1919 году его зарплата была 600 000 долларов.
В 1927 году Грэм и Джером Ньюмен организовали инвестиционную фирму. Через 29 лет здесь был принят на работу Уоррен Баффетт.
Во время экономического кризиса в 1929-1932 годах, Бенджамин потерял 70% капитала. Несмотря на это, ему удалось выжить и извлекать прибыли на падении рынка.
С 1927 по 1956 год доходность его компании Graham-Newman составляла 15% по сравнению с 11,9% для рынка ценных бумаг в целом. Очень достойный показатель для Уолл-стрита.
В 1934 году увидела свет первая работа великого инвестора «Анализ ценных бумаг». Через три года «Анализ финансовой отчетности компании». Самый важный труд «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» (англ. The Intelligent Investor The Definitive Book On Value Investing)» вышла в 1949 году. Все три книги стали бестселлерами и сохраняют свою актуальность до сих пор.
Особенности книги
Самим автором книга перерабатывалась 4 раза. Последнее издание под редакцией Бенджамина Грэма вышла в 1973, как «Четвертое исправленное издание».
На английском языке книга переиздавалась более 10 раз.
Русские издания:
- Бенджамин Грэм, Джейсон Цвейг. Разумный инвестор — Москва: «Вильямс», 2006. — С. 673.
- Бенджамин Грэм. Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию — Москва: Альпина Паблишер, 2014. — 578 с.
В русских изданиях книги вышли с комментариями и сносками Джейсона Цвейга. Он адаптировал книгу к современным временам, показал, что основные принципы инвестирования не изменились с 1949 года, когда книга впервые увидела свет.
Ценность книги в том, что читатель получает знание, которое неизбежно приведет его к успешной работе на фондовом рынке.
Как несокрушимый маяк в море информации, бестселлер показывает путь, подводные камни инвестирования:
- Не старайтесь превзойти рынок за счет новых знаний и энергичной игры. Придерживайтесь простых правил, изложенных в книге.
- Держите свой темперамент в узде. Самосовершенствуйтесь в психологическом плане.
- Помните о диверсификации. Часть денег тратьте на облигации, часть на акции. Разделите средства пополам или 25:75 в соответствии с ситуацией на рынке.
- Покупайте голубые фишки, если вы не профессионал.
- Пассивному инвестору стоит усредняться
- Активному необходима продуманная стратегия.
Книгу стоит прочитать потому что она очень интересна и полезна. Ее эффективность признали многие гуру Рынка. Достаточно назвать Уоррена Баффетта, который сказал, что «Разумный инвестор» оказал на него воздействие по силе второе после отца.
(2 оценок, среднее: 5,00). Оцените пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...