Главная » Фондовый рынок » 5 ценных бумаг, которые принесли Уоррену Баффетту $181 млрд

5 ценных бумаг, которые принесли Уоррену Баффетту $181 млрд

Уоррен Баффетт – живая легенда среди инвесторов. В 1965 году он стал гендиректором Berkshire Hathaway и довёл среднегодовую доходность своих акций до 20%.

Самые прибыльные акции Уоррена Баффетта

За последние 56 лет доходность оракула из Омахи составила почти 3 400 000%.

Ключевые моменты:

  • Оракул из Омахи никогда не был поклонником широкой диверсификации в своём портфеле.
  • Время – главный союзник Уоррена Баффетта.
  • Вряд ли Berkshire Hathaway в ближайшее зафиксирует прибыль по какой-нибудь из этих бумаг.

Berkshire Hathaway держит сравнительно большой портфель, в котором насчитывается порядка пятидесяти различных ценных бумаг. Но правда в том, что Баффетт никогда не распылялся и не был большим поклонником диверсификации. В итоге основную часть нереализованной прибыли Berkshire ($206,4 млрд за пол года) принесли всего несколько холдингов.


Опираясь на данные из годового послания акционерам, можно выяснить, что 88% от этой суммы ($181,1 млрд), без учёта дивидендов, принесли только 5 компаний.

Apple

Просто лучшая инвестиция за всю карьеру Баффетта. В 2020-м Berkshire продал часть своей доли в Apple (NASDAQ: AAPL). Баффетт вместе со своим другом и вице-президентом Berkshire Чарли Мангером признали, что совершили ошибку.

По словам миллиардеров, Тим Кук – один из лучших менеджеров в мире, и инвесторы Apple скорее продадут машину, чем избавятся от акций.

Даже после сокращения доли, Berkshire Hathaway всё еще имеет большой пакет акций Эппл. Команда Баффетта заработала на них $101,76 млрд.

В ближайшее время снижения доли в Apple не предвидится. По мнению Баффетта это бренд с мировым именем и с очень преданными поклонниками. Об этом красноречиво свидетельствуют гигантские очереди у магазинов каждый раз, когда очередной товар от Apple появляется на полках.

Еще одна причина, по которой Баффетт удерживает Apple, – это дивиденды. Хотя это не так очевидно, особенно глядя на текущую дивидендную доходность 0,6%. Но годовая выплата в $0,88 даёт уже около 2,6% доходности по отношению к цене покупки Berkshire Hathaway. С учётом того, что Apple регулярно проводит обратный выкуп акций, компания выглядит очень дружелюбной к акционерам.

Bank of America

Bank of America

Среди компаний любимого банковского сектора у Баффетта есть свой фаворит – Bank of America (NYSE: BAC). При средней цене покупки $14,17 за акцию Berkshire Hathaway держит более 1,03 миллиарда акций BofA. Это дает нереализованную прибыль чуть более $24,5 млрд.

Баффетт обожает игры с процентными ставками и экономическими числами. Bank of America как раз подходит для них.

По его стратегии постепенный рост мировой экономики и рынка США спровоцирует более активное предоставление кредитов и рост чистого процентного дохода банков. Конечно, оракул из Омахи осознает, что рецессии – естественная и неотъемлемая часть экономических циклов, но в то же время оптимисты чаще всего правы на долгосрочном горизонте.

Кроме того банк наращивает свои дивиденды, поэтому Баффетт скорее увеличит позицию, чем избавится хоть от одной акции.

American Express

American Express

В то время как прибыль от Apple и BofA появилась за последние несколько лет, $24,5 млрд прибыли от мастодонта кредитного сервиса American Express (NYSE: AXP) пришли через 28 лет. При средней цене покупки около $8,49 за акцию Баффетт получил щедрое вознаграждение за своё терпение. Дивиденды, которые American Express выплачивает ежегодно, приносят Berkshire Hathaway 20% доходности.

Как и Bank of America, American Express следует за циклами экономики и выигрывает от всё той же игры с числами. Если рынок растёт, предприятия и физические лица могут себе позволить большие траты, тем самым увеличивая доходы от комиссий с продавцов за обработку платежей. Но у компании есть и второй источник дохода. AmEx предоставляет кредитные карты для физлиц и корпоративных клиентов. Это даёт процентный доход и комиссионные во время многолетних бычьих рынков.

  • Другой секрет успеха AmEx в умении нацеливать свои продукты на состоятельную клиентуру.

Такие люди реже меняют свои привычки в отношении расходов во время незначительных экономических потрясений. Это подразумевает более низкую вероятность просрочки по кредитам по сравнению со средним потребителем и более предсказуемый доход компании в сравнении с конкурентами-кредиторами.

Баффетт держит акции с 1993 года, и пока нет причин для их продажи.

Coca-Cola

Coca-Cola

В портфеле Баффетта никакие акции не продержались дольше, чем бумаги короля напитков Coca-Cola (NYSE: KO). При средней цене ниже $3,25 за Berkshire заработал почти $21,3 млрд с 1988 года.

Бренд Coca-Cola, как и Apple, узнаваем и популярен. Её товар можно найти в любой стране мира.

Учитывая, что компания наращивает свои дивиденды уже 59 лет подряд и сейчас дивидендная доходность Berkshire доросла почти до 52% в год, уменьшать эту позицию команде Баффетта нет никакого смысла.

Moody’s

Moody's

Moody’s (NYSE: MCO), агентство кредитных рейтингов, претендует на звание самой успешной инвестиции Уоррена Баффетта в процентах. Средняя цена покупки Berkshire – $10,05 за акцию (в 2000 году, когда Moody’s отделилось от Dun & Bradstreet). По состоянию на середину июля акции Moody’s стоили почти по $378 за штуку. Неплохо: 3661% прибыли и почти $9,1 млрд нереализованной прибыли.

Исторически низкие ставки по кредитам обеспечивают агентство Moody’s работой. Благодаря тому, что Федеральная резервная система старается как можно дольше удерживать ставки, компании не стесняются выпускать облигации для покупки оборудования, инноваций или даже обратного выкупа акций. Долговые нагрузки растут, и Moody’s активно занято присвоением кредитных рейтингов и классификацией выпусков облигаций.

Дивиденды в размере $2,48 дают Berkshire Hathaway почти 25% годовой дивидендной доходности к средней цене покупки. Терпение Баффетта снова окупилось.

Berkshire Hathaway – это самые дорогие акции на бирже NYSE, акции класса A стоят сегодня $.


Автор:

"Новые рынки, события и занятия делают жизнь интереснее, позволяя постоянно самообновляться. Продолжаю следить за развитием и делиться с вами."