Корейский индекс KOSPI – Котировки и прогноз онлайн, Состав

KOSPI – барометр состояния экономики Южной Кореи.

В состав индекса входят более 700 компаний, крупнейшие чеболи страны (южнокорейское название структур, напоминающих финансово-промышленные группы), а сам индекс ориентирован на реальный сектор экономики. Для Коспи характерен стабильный рост на протяжении десятилетий.

Часы торговли

KOSPI Composite Index – это общий индекс, включает в себя несколько подиндексов (50, 100 и 200 в зависимости от числа включенных в него компаний). На South Korea Stock Exchange нет фьючерсов непосредственно на KOSPI Composite Index, но доступны обычные и мини-контракты на KOSPI 200. Между этими индексами практически 100%-ная прямая корреляция.

Те же фьючерсы торгуются и на European Exchange (Eurex). По мини-контракту минимальное изменение цены 0,02 пункта – эквивалент 1000 южнокорейских вон. Также торгуются опционы, опционы на фьючерсы на Коспи 200. Торговые часы на Eurex ограничены промежутком с 10:00 до 21:00 по центральноевропейскому времени (GMT+01:00).

KOSPI

Коспи – южнокорейский аналог американского S&P 500, это основной индекс страны, характеризует состояние экономики Южной Кореи. При формировании корзины акцент сделан на реальном секторе экономики.

Первый в истории Южной Кореи биржевой индекс был запущен 4 января 1964 г., тогда в корзину были включены 17 крупнейших компаний государства. К 1979 г. корзина выросла до 35 компаний, все они прошли листинг на бирже Южной Кореи. В этом же году индекс был переименован и стал называться Korea Composite Stock Index (KCSPI).

Новый индекс официально был введен 4 января 1983 г., в этот день стал использоваться Korea Composite Stock Index (KOSPI). При этом за точку отсчета было принято 4 января 1980 г.

Капитализация индекса составляет 1428,889082 трлн южнокорейских вон, что превышает $1,0 трлн. Несмотря на колоссальный рывок южнокорейской экономики курс KOSPI вырос всего в 21 раз.

Пора торговать индексами

После 2022 года для клиентов из России и СНГ всё также полностью доступен брокер Just2Trade (регулируется ESMA, CySEC, MiFID и ICF). Здесь доступны более 5000 фьючерсов на индексы, товары и другие активы, это очень гибкая корзина активов. Также у Just2Trade доступны более 30 000 акций (+дивиденды), возможность участия в IPO на NYSE и NASDAQ, ETF фонды, государственные и частные облигации, хранение криптовалют и другие активы.

Минимального депозита нет, но рекомендуется иметь хотя бы 10-20 тысяч рублей, чтобы можно было купить несколько разных контрактов. Доступны платежи российскими картами. Выбрать актив можно здесь - и по этой ссылке вы получите -50% на брокерские комиссии.

На котировки главного южнокорейского индекса влияют:

• Состояние мировой экономики и в особенности азиатского региона;
• Зависимость от финансового состояния чеболей (финансово-промышленных групп). Падение котировок акций «тяжеловеса» в корзине индекса приводит к снижению самого индекса;
• Курс южнокорейской воны. Рост национальной валюты Южной Кореи делает продукцию местных компаний менее конкурентоспособной;
• Форс-мажорные факторы. Например, при схлопывании ипотечного пузыря в США в 1998 г. котировки Коспи выросли на 8,5%, теракты 11 сентября спровоцировали рост южнокорейского индекса на 12%. В такие периоды инвесторы массово выводят средства из экономики США и направляют их в акции крупнейших финансово устойчивых компаний (чеболи входят в их число). Отсюда и рост индекса в эти моменты.

Большую часть времени дневная волатильность находится в пределах 2-5%. В периоды всплесков активности этот показатель растет, например, во время пандемии 2020 г. дневная волатильность превышала 10%.

Прогноз по индексу KOSPI

Корзина индекса

Формально корзина индекса состоит из 787 различных компаний. Но, учитывая, что многие из них являются дочерними структурами головных компаний чеболей, в составе Коспи есть так называемые «паровозы». К ним относятся Samsung, LG, Hyundai, Hynix. Каждая из упомянутых финансово-промышленных групп обладает десятками дочерних компаний.

Капитализация крупнейшей компании превышает 328 трлн южнокорейских вон, капитализация наименьшей составляет менее 15 млрд вон. На 10 крупнейших компаний корзины приходится более 45% веса – это те самые «паровозы», влияющие на котировки Коспи. По весу лидирует Самсунг Электроникс, на который приходится более 20% веса в корзине. На втором месте идет Hunix с весом, ненамного превышающим 4,0%.

Что касается распределения по секторам, то на первом месте – сфера производства электрического и электронного оборудования. Всего же на этот сектор, а также на сферу услуг, финансов и химическую промышленность приходится более 60% веса в корзине.

Периодически происходит ребалансировка Коспи и других отраслевых индексов. За это и изменение методологии расчета отвечает соответствующий комитет, составленный из представителей KRX и других экспертов. В документации по KOSPI детали не приводятся.

Расчет

Провайдер индекса не дает детализацию методики расчет Коспи, в сопроводительной документации даются лишь общие формулы расчета стоимости индекса. Расчет ведется по зависимости вида:

в этой формуле:

• CMC – нынешняя рыночная капитализация индекса;
• ВМС – базовая капитализация;
• BV – базовое значение, его приняли равным 100 пунктам.

Если меняется количество компаний, входящих в состав корзины, или число акций, то базовая рыночная капитализация рассчитывается по формуле:

использованы следующие обозначения:

• NBMC – новая базовая рыночная капитализация;
• MCPD – рыночная капитализация предыдущего дня;
• CIMC – изменения в текущей рыночной капитализации;
• MCPD – рыночная капитализация предыдущего дня;
• PBMC – предыдущая базовая капитализация.

Допуск к полной методике расчета есть только непосредственно у участников торгов. Для посторонних эта информация закрыта.

Хотя индекс и был введен в начале 1983 г., но базовое значение, равное 100 пунктам, соответствует 4 января 1980 г. К моменту официального введения основного индекса Южной Кореи его котировки превышали отметку 120,00.

Перерасчет значений Коспи происходит 1 раз в 10 секунд. Расчет ведется в промежуток с 09:01 до 15:30 по времени Южной Кореи (GMT+09:00, перехода на зимнее время в Южной Корее нет).

Семейство KOSPI

На базе Коспи провайдер индекса выпустил ряд подиндексов, к ним относятся:

• KOSPI 200 – взвешенный по капитализации индекс, корзина которого построена на основе 200 крупнейших компаний, торгующихся на бирже Южной Кореи. На этим компании приходится свыше 90% капитализации фондового рынка страны. Коспи 200 включает 14 подиндексов, большая часть из них характеризуют отдельные секторы экономики;
• KOSPI 100 – рассчитывается по 100 крупнейшим компаниям, входящим в корзину Коспи 200;
• KOSPI 50 – корзина включает 50 крупнейших по капитализации компаний из Коспи 200;
• KOSPI LargeCap – аналог S&P 100, корзина включает 100 крупнейших по капитализации компаний страны;
• KOSPI MidCap – рассчитывается для средних по капитализации компаний, в рейтинге по капитализации они занимают места с 100-го по 300-е;
• KOSPI SmallCap – компании, включенные в корзину, находятся ниже 300 места по капитализации в общем рейтинге.

Живой график показывает, что у большинства индексов высокая корреляция с KOSPI.

ETF

Есть несколько ETF, копирующих индекс Коспи, основные:

• ARIRANG KOSPI – провайдером является Hanwha Asset Mgt.;
• KODEX KOSPI – его запустил SAMSUNG ASSET;
• KB KBStar KOSPI ETF – в роли провайдера выступает KB Asset.

Есть ETF, копирующие основные подиндексы Коспи. Большинство из них – молодые фонды, еще не показавшие значительный прирост и не обладающие многомиллиардными активами в управлении.

График KOSPI показывает рост на протяжении всей истории расчетов. Несмотря на сильную экономику Южной Кореи индекс остается уязвимым для мировых кризисов и сильно зависит от состояния экономика азиатского региона. Так, в 2008 г. зафиксировано падение более чем на 50%, восстановление заняло 1,5 года.

Индекс подходит для долгосрочного инвестирования. Что касается внутридневной торговли, то невысокая волатильность этому не способствует.

(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)

Загрузка...

Автор: Станислав Горов

Автор статей, трейдер и инвестор. "Трейдинг для меня - это источник вдохновения и приятное времяпровождение. Здесь более 20000 активов, но даже любой один из них может открыть большие горизонты деятельности, знаний и возможностей."