Компании зеленой энергетики (Россия, США, Европа) – 34 акции для инвестиций

По различным мировым гос. программам промышленность постепенно будет и уже переводится на возобновляемые источники энергии. Это долгий путь и чтобы сделать экономику углеродно нейтральной понадобятся триллионы евро, десятки лет и масштабные программы господдержки. Компании зеленой энергетики – отличный вариант для средне- и долгосрочного инвестирования, это направление гарантированно будет в тренде в ближайшие десятилетия.

Это довольно обширное направление, к нему относятся:

• Солнечная энергия.
• Ветровая энергия.
• Гидроэнергетика – обычные плотины, также может использоваться энергия приливов.
• Биоэнергетика.
• Энергия, образующаяся при испарении воды.

Велись разговоры о том, чтобы отнести к этой категории и атомную энергетику, но из-за ненулевой вероятности катастроф, схожих с чернобыльской, ее не относят к зеленой. Природный газ считается чем-то вроде переходного инструмента, позволяющего снизить выбросы в период, когда промышленность переходит с традиционных источников энергии на альтернативные.

В целом, к зеленой энергетике отношение неоднозначное. Скептики акцентируют внимание на дороговизне этого направления, необходимости громадных финансовых вливаний для перехода возобновляемые источники энергии. Это спорный аргумент, если оценивать дистанцию в 10+ лет, то заметно как по мере совершенствования технологий снижается и стоимость экологически чистой энергии.

Например, в 10-х годах стоимость энергии солнца снизилась в 7+ раз. Вдвое снизилась стоимость энергии ветра, та же тенденция касается и других направлений.

Несмотря на критику объем инвестиций и доля зеленой энергетики постоянно растет. Если в 2020 году объем этого рынка оценивался в $613 млрд, то к 2027 году ожидается рост до $1,13 трлн.

ТОП российских компаний зеленой энергетики

Если оценивать выработку электроэнергии, то в России доминируют теплоэлектростанции. Но и экологически чистые источники энергии дают значимую долю выработки, так на гидроэнергетику приходится порядка 20%. Если отнести к этой группе и атомную промышленность, то получим еще 20%.

Есть публичные российские компании зеленой энергетики, их бумаги торгуются на биржах, их можно покупать и продавать через брокеров.

РусГидро

Одна из крупнейших гидрогенерирующих компаний в мире, владеет большей частью российских ГЭС. В состав ПАО Русгидро (MCX: ) входит 400+ электростанций, в их число входит 90+ объектов возобновляемой энергетики. РусГидро занимается проектно-изыскательскими работами, строительством новых электростанций, обслуживанием объектов. Большую часть времени ПАО выплачивает дивиденды, причем их размер растет.

Enel Russia

Акцент сделан на развитии ветропарков. Несмотря на приставку «Russia» в названии компания не является российской на 100%, контрольный пакет акций находится у итальянской Enel (ISE: ). Головной офис находится в Москве, компания была создана после реформирования РАО «ЕЭС России».

Фотон Солюшн

Компания появилась как результат объединения усилий Т Плюс, Реновы и Хевел. По ОКВЭД основной вид деятельности соответствует коду 35.11.4 – производство электроэнергии из возобновляемых источников. Если учитывать вспомогательные направления работы, то Фотон Солюшн может заниматься ремонтом электронного и оптического оборудования, вести научно-исследовательские работы, собирать небезопасные отходы. Всего заявлено несколько десятков дополнительных типов деятельности.

Solar Systems

Крупнейшая компания солнечной энергетики в России, область работы не ограничивается Россией, объекты строятся и в других странах. Уже к началу 2022 года совокупная мощность солнечных парков превысила 600 МВт. В 2021 году Ingka Group приобрела 49% активов дочерних компаний Solar Systems. Налажено сотрудничество со Сбером в области возобновляемой энергетики.

РосАтом

Холдинг в состав которого входит 400+ структур, работающих в атомной отрасли. Сюда относится и ледокольный флет, и предприятия, занятые в оборонном секторе, и атомные электростанции.

Если отнести атомные электростанции к зеленой энергетике, то РосАтом окажется мировым лидером в этом секторе. Конкуренты сильно отстают, именно РосАтом создает реакторы нового поколения, строит АЭС во всем мире. Единственный недостаток компании с точки зрения инвестора заключается в том, что акции компании не торгуются на бирже.

ТОП американских компаний Green Energy

В США «зеленых» компаний намного больше, в этом вопросе Америка относится к мировым лидерам. Этот рынок оценивается в сотни миллиардов долларов и объем инвестиций ежегодно растет.

NextEra Energy, Inc.

Специализируется на генерации и транспортировке электроэнергии, работает преимущественно в Северной Америке. (NYSE: ) входит в Fortune 200 и уже в начале 20-х годов генерировала более 40 ГВт «зеленой» электроэнергии. Группа компаний владеет ЛЭП общей продолжительностью более 120000 км, также в ее собственности 600+ подстанций. Также группа компаний NextEra занимается генерацией электроэнергии с помощью ядерного топлива, газа, нефти. Входит в ТОП компаний зеленой энергетики в мире.

Clearway Energy

По капитализации существенно уступает NextEra, но это не делает акции Clearway (NYSE: ) непригодными для инвестирования. Акцент сделан на энергии ветра и солнца, порядка 20% генерации обеспечивают геотермальные и традиционные источники. География работы ограничена США, по состоянию на конец десятых годов Clearway работала в 26 штатах, капитализация превышала $3 млрд.

First Solar

Входит в ТОП компаний зеленой энергетики США, компания основана в 1990 году, тогда она называлась Solar Cells, ребрендинг произошел в 1999 году. First Solar (NASDAQ: ) – крупнейший в мире производитель солнечных панелей, компания запускает заводы по производству фотоэлементов, проектирует и монтирует их, демонтирует и перерабатывает отслужившие панели. В отличие от конкурентов используется не кремний, а теллурид кадмия. Капитализация достигла .

SunPower Corporation

SunPower Corporation (NASDAQ: ) предлагает решения для генерации электроэнергии из солнечной энергии. Помимо необходимого оборудования предлагается и соответствующее ПО, клиенты могут использовать EnergyLink, чтобы контролировать расход и генерацию электричества, гибко меняя потребности домовладения. Решениями могут пользоваться и рядовые домохозяйства, и бизнес. Капитализация SunPower – , бумаги компании торгуются на биржах с 2005 года.

Renewable Energy Group, Inc.

Renewable Energy Group (NASDAQ: ) занимается выпуском экологического дизтоплива, получаемого за счет переработки биомассы. В качестве сырья используются растительные масла разного уровня отжима, животные жиры и другие схожие продукты. Также занимается строительством объектов, перерабатывающих биомассу. Полного отказа от нефтяного топлива нет, среди линейки продуктов Renewable Energy Group есть и смеси биотоплива с классическим нефтяным топливом. Несмотря на это акции Energy Group относятся к green stocks.

Ameresco Inc.

Компания Ameresco (NYSE: ) занимается аналитикой, проектированием и разработкой энергосистем. Предлагает услуги по модернизации инфраструктуры с использованием «зеленой» энергетики. Капитализация превышает $2 млрд, география работы ограничена США. В начале 20-х годов Ameresco поглотила Plug Smart.

Sunrun, Inc.

Калифорнийская компания, поставляющая солнечные панели и аккумуляторы для запасания электроэнергии. Sunrun (NYSE: ) основана в 2007 году, а уже через 8 лет стала публичной, пройдя листинг на бирже. В 2018 году обошла основного конкурента в лице Solar City, через 2 года после этого за $3,2 млрд была поглощена Vivint Solar. Sunrun предлагает полный спектр услуг – от установки до мониторинга, обслуживания и ремонта солнечных панелей.

UGE International Ltd.

Всемирно известная компания со штаб-квартирами в Нью-Йорке, Торонто и представительством на Филиппинах. Несмотря на то, что UGE International (OTC Market: ) была основана в 2008 году к началу 20-х годов она уже реализовала 700+ проектов по всему миру и обеспечила генерацию порядка 500+ МВт энергии из возобновляемых источников. Область работы можно охарактеризовать как разработка, реализация, управление и обслуживание объектов, генерирующих электроэнергию из возобновляемых источников.

Alto Ingredients

Американский производитель специальных спиртов для нужд парфюмерной, пищевой промышленности, также ведется работы в направлении выработки экологически чистой энергии. Акции Alto Ingredients (NASDAQ: ) включены в категорию energy stocks из-за того, что компания занимается выпуском топливного этанола и дизельного топлива. Капитализация меньше $1 млрд, но есть потенциал для роста.

Sunnova Energy International, Inc.

Еще одна компания, специализирующаяся на использовании энергии солнца для генерации электричества. Sunnova (NYSE: ) предлагает установку соответствующего оборудования, его обслуживание, замену, разрабатывается ПО для гибкого переключения между разными источниками энергии. Капитализация растет, но пока что находится на сравнительно низком уровне – .

Capstone Green Energy Corporation

Предлагает решения для повышения энергоэффективности бизнеса, в портфеле есть решения на основе водородного топлива. Эта компания относится к малым, капитализация недотягивает даже до $1 млрд, но аналитики сходятся во мнении, что у Capstone (NASDAQ: ) есть потенциал кратного роста.

Enphase Energy, Inc.

Enphase Energy (NASDAQ: ) поставляет микроинверторы, использующиеся для переработки постоянного тока (генерируется за счет электроэнергии) в переменный. Также разрабатываются решения для управления генерацией электроэнергии, ее продажи, выбора метода генерации. С капитализацией в относится к крупнейшим компаниям из «зеленой» категории.

Avangrid, Inc.

Акции Avangrid (NYSE: ) входят в зеленые акции, так как бизнес построен на генерации электричества из энергии ветра, также для этого используется природный газ. Бизнес Avangrid разделен на 2 компонента – Avangrid Renewables (генерация электроэнергии) и Avangrid Networks (транспортировка электричества). Работает в 20+ штатах, капитализация – .

Eversource Energy

На фоне остальных перечисленных компаний бизнес Eversource (NYSE: ) отличается устойчивостью. Стабильность достигается за счет того, что основной доход генерируется за счет транспортировки и распределения воды, электричества, газа – это надежный источник заказов. Бумаги Eversource можно занести и в зеленые акции так как компания работает в направлении генерации электричества из солнечной энергии.

TPI Composites, Inc.

Компания из Аризоны, обслуживает бизнес, занимающийся генерацией электричества из энергии ветра. TPI Composites (NYSE: ) выпускает лопасти ветряков из композитных материалов, производство расположено не только в США, но и на площадках в Индии, Китае. Несмотря на то, что компания американская основной объем продаж приходится на Китай, Мексику и Турцию, в структуре продаж штаты занимают лишь 4-е место.

ТОП европейских зеленых компаний

В Европе, как и в США, делается акцент на декарбонизации экономики. Деньги тратятся на снижение углеродного следа, а значит повышенное внимание уделено green energy stocks. Есть как минимум 10-20 компаний, достойных включения в инвестиционные портфели.

Ørsted A/S

Датская компания, в 2020 году стала мировым лидером по генерации электричества с использованием энергии ветра. Капитализация превышает $40 млрд, при этом Ørsted (Копенгагенская фондовая биржа: – датских крон) постоянно наращивает мощности. В начале 20-х годов велось строительство Changhua 1 and 2a и Hornsea 2, оба объекта относятся к крупнейшим по использованию энергии ветра. Бизнес компании финансово устойчив, вряд ли кто-то сможет пошатнуть позиции Ørsted в ближайшие годы.

Vestas Wind Systems

Еще одна датская компания, как и Ørsted специализируется на ветрогенерации. Масштабы несколько меньше, но в своем секторе Vestas (Копенгагенская фондовая биржа: крон) входит в число лидеров, капитализация превышает $25 млрд. Предлагается полный спектр услуг – не только продажа оборудования, но и решения для мониторинга технического состояния, ремонт, услуги по обслуживанию. В структуре продаж порядка 80-85% приходится на реализацию оборудования, оставшиеся 15-20% генерирует сектор сопутствующих услуг.

Verbund AG

Лидер энергетического сектора Австрии, уже в середине нулевых компания генерировала порядка четверти всей электроэнергии для нужд промышленности. Около 90% объема генерации приходится на возобновляемые источники – ГЭС, солнечные электростанции, водород. Verbund (Венская биржа: ) входит в программу проверки возможности перевода промышленности Австрии на возобновляемые источники энергии, капитализация превышает $30 млрд.

EDP Renovaveis SA

Испанская компания, капитализация превышает $15 млрд, штаб-квартира расположена в Мадриде, зарегистрирована EDP Renovaveis SA в Овьедо. Входит в ТОП10 компаний, генерирующих электричество из ветровой энергии. EDP Renovaveis SA (Штутгартская фондовая биржа: ) появилась как дочерняя структура португальской коммунальной компании Energias de Portugal. Активы материнской компании в области возобновляемой энергетики постоянно росли и в 2007 году для управления ими была создана EDP Renovaveis SA.

Encavis

Encavis (XETRA: ) довольно старая немецкая компания, работает с 2002 года. В ее собственности один из крупнейших солнечных парков в Европе, также в портфеле есть ветряные электростанции. Общая генерация превышала 2,5 гигаватта уже в начале 20-х годов. Помимо генерации электроэнергии Encavis предлагает решения по мониторингу, обслуживанию производственных мощностей, их ремонту.

Scatec Solar ASA

Норвежская компания, основана в 2007 году, специализируется на солнечной энергетике, капитализация превышает $2 млрд. Scatec (Штутгартская фондовая биржа: ) не ограничивается рынком Норвегии, работая в том числе и на постсоветском пространстве, например, в 2021 году компания запустила в Украине солнечную электростанцию, в год она генерирует более 184 ГВт-ч электроэнергии. Также есть объекты, расположенные в Европе.

Siemens Gamesa Renewable Energy S.A.

Испано-немецкий игрок на рынке ветроэнергетики, в прошлом актуальными были названия Gamesa Corporación Tecnológica S.A. и Grupo Auxiliar Metalúrgico S.A. (XETRA: ) .С капитализацией в $10+ млрд входит в число крупнейших компаний, генерирующих электричество с использованием энергии ветра. Предлагает решения для наземных и морских проектов, окончательное слияние бизнеса Siemens и Gamesa произошло в 2017 году.

PowerCell Sweden AB

Альтернативная энергетика не является ключевым направлением работы этой шведской компании. Но ее все же можно отнести к категории «зеленых» так как она выпускает в том числе оборудование, необходимое для генерации энергии из возобновляемых источников. Основной профиль PowerCell Sweden AB (Стокгольмская фондовая биржа: крон) – выпуск топливных систем и элементов. Капитализация превышает 8 млрд шведских крон.

Nel ASA

Входит в крупнейшие компании зеленой энергетики, работающие с водородом, капитализация превышает $2 млрд. Nel ASA (Фондовая биржа Осло: норвежских крон) предлагает решения для производства, транспортировки, хранения и использования водорода (он относится к зеленой энергетике так как не загрязняет окружающую среду). В 2015 году в состав компании вошла H2 Logic, занимающаяся строительством водородных заправочных станций, а через 2 года в структуру Nel Asa включена Proton On Site (занимается электролизом).

ITM Power

Британский конкурент Nel ASA, также занимается водородным топливом – добыча, хранение, транспортировка, использование. Капитализация обеих компаний сопоставима, их можно рассматривать как примерно равных конкурентов, но Nel ASA все же несколько вырывается вперед за счет пары удачных поглощений во второй половине десятых годов. В 2021 году ITM Power (LSE: ) запустила крупнейший в Европе завод, есть и другие достижения, так что компания не стагнирует. Деятельность нацелена в первую очередь на обеспечение нужд промышленности.

Albioma

Входит в перспективные компании зеленой энергетики Франции, работает по трем направлениям – геотермальная энергия, энергия солнца и переработка биомассы. Подавляющее большинство объектов сконцентрировано на французской территории. Фундамент Albioma (Парижская биржа: ) был заложен еще в 1982 году, когда Charbonnages de France запустила инициативу SIDEC, нацеленную на снижение углеродного следа.

SSE, plc (Scottish & Southern Energy, plc)

Британская коммунальная компания, занимается генерацией, транспортировкой и распределением электроэнергии в Шотландии и Великобритании. SSE (LSE: ) не концентрируется только на возобновляемых источниках энергии, в портфеле не только ГЭС и ветровые электростанции, но и традиционная генерация с использованием газа, ископаемых видов топлива. На «зеленые» источники энергии приходится более 20% генерации, есть тенденция по увеличению этой доли.

VERBIO Vereinigte BioEnergie AG

Немецкий производитель биотоплива, штаб-квартира расположена в Лейпциге, капитализация превышает $3 млрд. Компания поставляет на рынок различные сорта биотоплива – этанол, газ, дизель, метан, глицерин с приставкой био, также производятся различные жидкие удобрения. BioEnergie AG (XETRA: ) работает с 2006 года, акции торгуются на основных биржах Германии.

Energiekontor AG

Energiekontor AG (XETRA: ) Входит в европейские компании зеленой энергетики, работает в двух направлениях – строительство и обслуживание ветровых и электростанций. Компания работает с 1990 года, штаб-квартира расположена в немецком Бремене. По состоянию на начало 20-х годов в портфеле было более 100 объектов, генерирующих электроэнергию. Есть явный крен в сторону солнечных электростанций, соотношение между ними и ветровыми станциями примерно 10 к 1.

CropEnergies AG

CropEnergies AG (XETRA: ) Немецкий бизнес, его можно занести в компании, занимающиеся зеленой энергетикой, так как в портфеле есть производство биотоплива из зерна и другого сельскохозяйственного сырья. Биотопливо поставляется и на внутренний, и на внешний рынки. Также компания производит корма для животных, спирт для пищевой промышленности и фармацевтики, предлагает сжиженный углекислый газ.

Перспективы зеленой энергетики

Несмотря на дороговизну перехода на возобновляемые источники энергии менять этот вектор никто не собирается. Путь будет долгим, но, если текущие планы будут реализованы, то через 25-30+ лет большая часть генерации будет приходиться именно на «зеленую» энергетику.

Интересные прогнозы приводит International Energy Agency:

• В течение следующих 5 лет порядка 95% прироста генерации будет приходиться на возобновляемые источники. Особо сильно будет расти доля энергии солнца.
• К концу пятилетки только в Китае будет генерироваться 1200 Гигаватт за счет энергии солнца и ветра. Китай будет лидером в этом направлении.
• Ожидается сильный рост этого направления в Индии.
• К 2030 году инвестиции в это направление значительно превысят $1 трлн.

Все это делает акции сектора (Alternative Energy Stocks) привлекательным инвестиционным объектом. Гарантированы масштабные частные инвестиции, также этот сектор будет поддерживать государство, что гарантирует различные программы, субсидии.

Акции компании зеленой энергетики – действительно неплохой выбор для долгосрочного инвестпортфеля. Но это не значит, что расти будет каждая из «зеленых» бумаг.

Самого факта принадлежности к этому сектору недостаточно для включения акции в портфель. Нужен еще и стандартный анализ с учетом мультипликаторов, желательно затронуть и отчетность компании, оценить ее перспективы. При удачном подобранном составе портфеля его доходность может оказаться в разы выше по сравнению со средним ростом рынка.

Автор: Семён Потанин

"Новые рынки, события и занятия делают жизнь интереснее, позволяя постоянно самообновляться. Продолжаю следить за развитием и делиться с вами."