Зеленая энергетика давно стала мировым трендом. США и Европа официально провозгласили о курсе на декарбонизацию экономики.
По различным мировым гос. программам промышленность постепенно будет и уже переводится на возобновляемые источники энергии. Это долгий путь и чтобы сделать экономику углеродно нейтральной понадобятся триллионы евро, десятки лет и масштабные программы господдержки. Компании зеленой энергетики – отличный вариант для средне- и долгосрочного инвестирования, это направление гарантированно будет в тренде в ближайшие десятилетия.
Это довольно обширное направление, к нему относятся:
- Солнечная энергия.
- Ветровая энергия.
- Гидроэнергетика – обычные плотины, также может использоваться энергия приливов.
- Биоэнергетика.
- Энергия, образующаяся при испарении воды.
Велись разговоры о том, чтобы отнести к этой категории и атомную энергетику, но из-за ненулевой вероятности катастроф, схожих с чернобыльской, ее не относят к зеленой. Природный газ считается чем-то вроде переходного инструмента, позволяющего снизить выбросы в период, когда промышленность переходит с традиционных источников энергии на альтернативные.
В целом, к зеленой энергетике отношение неоднозначное. Скептики акцентируют внимание на дороговизне этого направления, необходимости громадных финансовых вливаний для перехода возобновляемые источники энергии. Это спорный аргумент, если оценивать дистанцию в 10+ лет, то заметно как по мере совершенствования технологий снижается и стоимость экологически чистой энергии.
Например, в 10-х годах стоимость энергии солнца снизилась в 7+ раз. Вдвое снизилась стоимость энергии ветра, та же тенденция касается и других направлений.
Несмотря на критику объем инвестиций и доля зеленой энергетики постоянно растет. Если в 2020 году объем этого рынка оценивался в $613 млрд, то к 2027 году ожидается рост до $1,13 трлн.
ТОП российских компаний зеленой энергетики
Если оценивать выработку электроэнергии, то в России доминируют теплоэлектростанции. Но и экологически чистые источники энергии дают значимую долю выработки, так на гидроэнергетику приходится порядка 20%. Если отнести к этой группе и атомную промышленность, то получим еще 20%.
Есть публичные российские компании зеленой энергетики, их бумаги торгуются на биржах, их можно покупать и продавать через брокеров.
РусГидро
Одна из крупнейших гидрогенерирующих компаний в мире, владеет большей частью российских ГЭС. В состав ПАО Русгидро (MCX:
Enel Russia
Акцент сделан на развитии ветропарков. Несмотря на приставку «Russia» в названии компания не является российской на 100%, контрольный пакет акций находится у итальянской Enel (ISE:
Фотон Солюшн
Компания появилась как результат объединения усилий Т Плюс, Реновы и Хевел. По ОКВЭД основной вид деятельности соответствует коду 35.11.4 – производство электроэнергии из возобновляемых источников. Если учитывать вспомогательные направления работы, то Фотон Солюшн может заниматься ремонтом электронного и оптического оборудования, вести научно-исследовательские работы, собирать небезопасные отходы. Всего заявлено несколько десятков дополнительных типов деятельности.
Solar Systems
Крупнейшая компания солнечной энергетики в России, область работы не ограничивается Россией, объекты строятся и в других странах. Уже к началу 2022 года совокупная мощность солнечных парков превысила 600 МВт. В 2021 году Ingka Group приобрела 49% активов дочерних компаний Solar Systems. Налажено сотрудничество со Сбером в области возобновляемой энергетики.
РосАтом
Холдинг в состав которого входит 400+ структур, работающих в атомной отрасли. Сюда относится и ледокольный флет, и предприятия, занятые в оборонном секторе, и атомные электростанции.
Если отнести атомные электростанции к зеленой энергетике, то РосАтом окажется мировым лидером в этом секторе. Конкуренты сильно отстают, именно РосАтом создает реакторы нового поколения, строит АЭС во всем мире. Единственный недостаток компании с точки зрения инвестора заключается в том, что акции компании не торгуются на бирже.
ТОП американских компаний Green Energy
В США «зеленых» компаний намного больше, в этом вопросе Америка относится к мировым лидерам. Этот рынок оценивается в сотни миллиардов долларов и объем инвестиций ежегодно растет.
NextEra Energy, Inc.
Специализируется на генерации и транспортировке электроэнергии, работает преимущественно в Северной Америке. (NYSE:
Clearway Energy
По капитализации существенно уступает NextEra, но это не делает акции Clearway (NYSE:
First Solar
Входит в ТОП компаний зеленой энергетики США, компания основана в 1990 году, тогда она называлась Solar Cells, ребрендинг произошел в 1999 году. First Solar (NASDAQ:
SunPower Corporation
SunPower Corporation (NASDAQ:
Renewable Energy Group, Inc.
Renewable Energy Group (NASDAQ:
Ameresco Inc.
Компания Ameresco (NYSE:
Sunrun, Inc.
Калифорнийская компания, поставляющая солнечные панели и аккумуляторы для запасания электроэнергии. Sunrun (NYSE:
UGE International Ltd.
Всемирно известная компания со штаб-квартирами в Нью-Йорке, Торонто и представительством на Филиппинах. Несмотря на то, что UGE International (OTC Market:
Alto Ingredients
Американский производитель специальных спиртов для нужд парфюмерной, пищевой промышленности, также ведется работы в направлении выработки экологически чистой энергии. Акции Alto Ingredients (NASDAQ:
Sunnova Energy International, Inc.
Еще одна компания, специализирующаяся на использовании энергии солнца для генерации электричества. Sunnova (NYSE:
Capstone Green Energy Corporation
Предлагает решения для повышения энергоэффективности бизнеса, в портфеле есть решения на основе водородного топлива. Эта компания относится к малым, капитализация недотягивает даже до $1 млрд, но аналитики сходятся во мнении, что у Capstone (NASDAQ:
Enphase Energy, Inc.
Enphase Energy (NASDAQ:
Avangrid, Inc.
Акции Avangrid (NYSE:
Eversource Energy
На фоне остальных перечисленных компаний бизнес Eversource (NYSE:
TPI Composites, Inc.
Компания из Аризоны, обслуживает бизнес, занимающийся генерацией электричества из энергии ветра. TPI Composites (NYSE:
ТОП европейских зеленых компаний
В Европе, как и в США, делается акцент на декарбонизации экономики. Деньги тратятся на снижение углеродного следа, а значит повышенное внимание уделено green energy stocks. Есть как минимум 10-20 компаний, достойных включения в инвестиционные портфели.
Ørsted A/S
Датская компания, в 2020 году стала мировым лидером по генерации электричества с использованием энергии ветра. Капитализация превышает $40 млрд, при этом Ørsted (Копенгагенская фондовая биржа:
Vestas Wind Systems
Еще одна датская компания, как и Ørsted специализируется на ветрогенерации. Масштабы несколько меньше, но в своем секторе Vestas (Копенгагенская фондовая биржа:
Verbund AG
Лидер энергетического сектора Австрии, уже в середине нулевых компания генерировала порядка четверти всей электроэнергии для нужд промышленности. Около 90% объема генерации приходится на возобновляемые источники – ГЭС, солнечные электростанции, водород. Verbund (Венская биржа:
EDP Renovaveis SA
Испанская компания, капитализация превышает $15 млрд, штаб-квартира расположена в Мадриде, зарегистрирована EDP Renovaveis SA в Овьедо. Входит в ТОП10 компаний, генерирующих электричество из ветровой энергии. EDP Renovaveis SA (Штутгартская фондовая биржа:
Encavis
Encavis (XETRA:
Scatec Solar ASA
Норвежская компания, основана в 2007 году, специализируется на солнечной энергетике, капитализация превышает $2 млрд. Scatec (Штутгартская фондовая биржа:
Siemens Gamesa Renewable Energy S.A.
Испано-немецкий игрок на рынке ветроэнергетики, в прошлом актуальными были названия Gamesa Corporación Tecnológica S.A. и Grupo Auxiliar Metalúrgico S.A. (XETRA:
PowerCell Sweden AB
Альтернативная энергетика не является ключевым направлением работы этой шведской компании. Но ее все же можно отнести к категории «зеленых» так как она выпускает в том числе оборудование, необходимое для генерации энергии из возобновляемых источников. Основной профиль PowerCell Sweden AB (Стокгольмская фондовая биржа:
Nel ASA
Входит в крупнейшие компании зеленой энергетики, работающие с водородом, капитализация превышает $2 млрд. Nel ASA (Фондовая биржа Осло:
ITM Power
Британский конкурент Nel ASA, также занимается водородным топливом – добыча, хранение, транспортировка, использование. Капитализация обеих компаний сопоставима, их можно рассматривать как примерно равных конкурентов, но Nel ASA все же несколько вырывается вперед за счет пары удачных поглощений во второй половине десятых годов. В 2021 году ITM Power (LSE:
Albioma
Входит в перспективные компании зеленой энергетики Франции, работает по трем направлениям – геотермальная энергия, энергия солнца и переработка биомассы. Подавляющее большинство объектов сконцентрировано на французской территории. Фундамент Albioma (Парижская биржа:
SSE, plc (Scottish & Southern Energy, plc)
Британская коммунальная компания, занимается генерацией, транспортировкой и распределением электроэнергии в Шотландии и Великобритании. SSE (LSE:
VERBIO Vereinigte BioEnergie AG
Немецкий производитель биотоплива, штаб-квартира расположена в Лейпциге, капитализация превышает $3 млрд. Компания поставляет на рынок различные сорта биотоплива – этанол, газ, дизель, метан, глицерин с приставкой био, также производятся различные жидкие удобрения. BioEnergie AG (XETRA:
Energiekontor AG
Energiekontor AG (XETRA:
CropEnergies AG
CropEnergies AG (XETRA:
Перспективы зеленой энергетики
Несмотря на дороговизну перехода на возобновляемые источники энергии менять этот вектор никто не собирается. Путь будет долгим, но, если текущие планы будут реализованы, то через 25-30+ лет большая часть генерации будет приходиться именно на «зеленую» энергетику.
Интересные прогнозы приводит International Energy Agency:
- В течение следующих 5 лет порядка 95% прироста генерации будет приходиться на возобновляемые источники. Особо сильно будет расти доля энергии солнца.
- К концу пятилетки только в Китае будет генерироваться 1200 Гигаватт за счет энергии солнца и ветра. Китай будет лидером в этом направлении.
- Ожидается сильный рост этого направления в Индии.
- К 2030 году инвестиции в это направление значительно превысят $1 трлн.
Все это делает акции сектора (Alternative Energy Stocks) привлекательным инвестиционным объектом. Гарантированы масштабные частные инвестиции, также этот сектор будет поддерживать государство, что гарантирует различные программы, субсидии.
Акции компании зеленой энергетики – действительно неплохой выбор для долгосрочного инвестпортфеля. Но это не значит, что расти будет каждая из «зеленых» бумаг.
Самого факта принадлежности к этому сектору недостаточно для включения акции в портфель. Нужен еще и стандартный анализ с учетом мультипликаторов, желательно затронуть и отчетность компании, оценить ее перспективы. При удачном подобранном составе портфеля его доходность может оказаться в разы выше по сравнению со средним ростом рынка.