Календарь Финансовой Отчетности компаний

Каждая компания имеет отдельный сайт или раздел – Investor Relations (Отношения с инвесторами).

Например, Ferrari – https://corporate.ferrari.com/en/investors, где публикуются финансовые отчеты, важные сообщения для инвесторов, вроде программы обратного выкупа акций, а также информация, которая будет полезна для инвесторов.

Полный календарь финансовой отчетности смотрите на Yahoo Finance и Stocktwits. На Yahoo можно в настройках фильтра указать интересующие страны, так как по умолчанию идут только американские компании:

Анализ отчетности компаний – один из методов фундаментального анализа, позволяющий понять истинное положение дел в организации и предвидеть изменение котировок.

Если совсем коротко, то вот пример. Компания публикует в своём отчете данные о росте прибыли, росте объемов производства, расширении ассортимента, объемов, поставок, выручки и так далее. Как считаете, после таких отчетов акции компании будут расти или падать? Конечно, будет рост.

И наоборот. Если компания объявит о снижении прибыли, выручки, объемов производства, то это повлечёт за собой падение цены акций на бирже.

Такие знания позволяют предвидеть заранее, будут ли расти или падать акции компаний.

Что такое календарь отчетности

Календарь отчетности – это график публикации отчетов компаний, которые котируются на бирже. Это один из наиболее важных инструментов для торговли акциями или вложения средств в бизнес какого-то предприятия.

Финансовые отчеты компании обычно публикуют каждый квартал (4 раза в год), причем финансовый год начинается не с января, а в основном с февраля-марта. В течение двух месяцев основная масса эмитентов публикует отчеты, и так 4 раза в году.

Календарь отчетности, простыми словами, – это таблица, в которой описывается дата публикации отчета, прошлые значения и прогноз.

Отчетность компаний содержат большое количество информации, которые используются для анализа состояния их дел не только частными трейдерами, но и крупными инвесторами. В зависимости от их действий происходит движение в том или ином направлении.

Календарь финансовой отчетности компаний имеет простой интерфейс, поэтому в нем очень легко ориентироваться. В нем приводится информация о больше, чем семи тысячах компаний.

Если учитывать, что большинство из них публикуют отчеты ежеквартально, то трейдер имеет шанс заработать четыре раза в год после того, как будут опубликованы квартальные отчетности.

Даже если взять 200 крупнейших компаний в мире, получается, что в год можно открывать 800 сделок.

Как пользоваться календарем отчетности в торговле

Сейчас я покажу реальные примеры моих сделок, как эффективно пользоваться календарем и наработанные тонкости.

Сразу скажу, что я не владею английским, но этого не стоит боятся, так как он и не нужен.

Обычно я использую разные календари, например:

• https://stocktwits.com/discover/earnings-calendar
• https://finance.yahoo.com/calendar/earnings?guccounter=1

Я смотрю в календарь и выписываю интересующие меня компании, создаю напоминания за день до указанной даты отчета.

Например, 18 числа (через 8 дней) выйдет отчет компании BMW за второй квартал (Q2). Я создаю напоминание об этом на 17 число. Это нужно для того, чтобы за день до отчета почитать аналитику и подготовиться.

За день до отчета я вбиваю в Google такой запрос: “BMW Q2 report” за последние 24 часа:

По таким запросам выходят последние аналитические статьи, в которых говорится об ожиданиях и прогнозах отчета, например, аналитики ждут роста выручки и прибыли на основании повышенного спроса, выпуска новых моделей, увеличения количества дилеров.

Здесь есть важный момент. Чем сильнее новые данные отличаются от прошлых, тем сильнее будут изменения в цене акций. Если компания стоит на месте, когда прибыль находится на том же уровне, что и в прошлом квартале, стоимость акций может вырасти незначительно.

Если аналитики говорят, что рост будет условно на 10%, а отчет покажет рост на 20%, это тоже будет сигнал к хорошему росту цены акций. Чем больше новые показатели будут расходиться с ожиданиями аналитиков, тем сильнее будет реакция рынка.

Пример заработка на отчетности

Отчеты компаний публикуются только в нерабочее для бирж время, когда все фондовые рынки закрыты. Конечно, их не публикуют в 3 часа ночи, а в 7 утра или в 7-8 вечера по местному времени, то есть:

1. До открытия торгов на бирже. (Before Market Open, Before Bell, до звонка)
2. После закрытия торгов на бирже (After Market Close или After Bell, после звонка).

По вышеуказанным ссылкам на календари, есть эти данные.

По данным календаря, сегодня до открытия торгов будет опубликован отчет Alibaba Group. За 10 минут до открытия торгов я захожу в поиск:

Новости говорят о росте всех показателей, а на сайте Alibaba в разделе Investor Relations висит новый отчет:

ТОП менеджер сообщил, что это был самый быстрорастущий год, некоторые показатели выросли более чем на 100%. При этом в активах компании количество свободных денег выросло до 10 млрд долларов.

Такие показатели говорят о том, что сегодня акции компании на бирже будут расти.

Конечно, после таких впечатляющих результатов финансового отчета, спрос на акции заметно вырос, как и цена:

Пример 2

Ещё один пример заработка на отчетности, только в этот раз отчет оказался с низкими показателями.

Компания Caterpillar пострадала из-за введения новых пошлин на металлы, из-за чего её расходы заметно выросли, а прибыль сократилась.

До открытия биржи были опубликованы результаты отчетов, вот что говорили об этом аналитические издания:

Высшее руководств заявило, что в текущем полугодии прибыль расти не будет, а показатели уже упали на 6%. Как думаете, акции после такого будут расти или падать?

Цена после открытия торгов и прибыль:

Самое интересное то, что все отчеты и данные доступны абсолютно всем, здесь нет никаких секретов. Вы можете сами отслеживать показатели компаний и зарабатывать на этих знаниях.

Если вы думаете, что незнание английского, это преграда, то я тоже его не знаю в совершенстве и пользуюсь переводом в браузере Chrome. На тексте нужно кликнуть правой кнопкой мыши и выбрать “Перевести на русский“:

Сезон отчетности – время, когда компании массово начинают публиковать информацию о своей деятельности. В результате, создается мощная рыночная волатильность. Некоторые цены могут пробивать экстремумы годичной давности, что дает дополнительные возможности для заработка.

Для любого инвестора публикация финансовых отчетов является важнейшим источником информации.

Но главный плюс торговли акциями компаний, отчитавшихся о своей деятельности, является их независимость от основных рыночных индексов.

Сезон отчетностей является излюбленным периодом для трейдеров, предпочитающих внутридневную или свинг-торговлю. Они анализируют новости (в первую очередь, количественные показатели) и сравнивают отчеты с информацией, предоставляемой экспертами.

FAQ

Что делать, если публикация отчета после закрытия рынка?

Публикация отчета после закрытия рынка будет иметь воздействие на рынок на следующий торговый день.

Как влияет pre-market и after-market на цену во время отчетности?

Пре-маркет и пост-маркет, это особое время (15-30 минут) до и после закрытия биржи, когда торги не доступны, но стоимость акций может изменять биржа в ходе фундаментальных изменений, когда идет перерасчет количества акций, заявок и сумм.

В период отчетности в пред-торговый и после-торговый периоды стоимость акций движется в сторону результатов отчета, что уже может показать настроение рынка. Но эти изменения не опережают настроение основного рынка.

Можно ли открыть сделку заранее на основе ожиданий?

Если фундаментальные показатели компании превосходят прошлые значения, это означает положительный результат отчета. На этом и основываются экспертные прогнозы. Если вы уверены в своей аналитике, то вы можете открывать сделки до публикации отчета, когда цена находится в самом выгодном для вас положении.

После публикации отчета цена вырастет или упадет на пре-маркете, что уже составит некоторую разницу. Также с самой первой секунды торгов вы можете потерять часть прибыли, так как ваша сделка будет открыта посте первых скачков цены.

Но стоит понимать, что до публикации отчета никому неизвестны окончательные результаты отчетов, инсайды строго наказываются уголовной ответственностью, именно для этого и введен термин и закон о черном периоде.

Что такое черный период?

Черный период (Blackout period) – это временный запрет на операции с ценными бумагами руководства и сотрудников компании, которые могут быть в курсе внутренних событий, влияющих на стоимость акций на бирже.

Биржевая торговля предполагает открытые данные для всех инвесторов и инсайдерскую информацию ограничивают для равенства и честности рынка. Инвестор имеет право знать всё о компании, а если он чего-то не знает, значит компания его обманывает.

Черный период или день тишины вводится перед публикациями отчетов, решений о размерах дивидендов и других важных изменениях в компании.

После того, как данные объявляют официально, черный период заканчивается и сотрудники, менеджмент и руководство компании могут совершать операции на рынке на ровне со всеми участниками.

Что такое Q1, Q2, Q3, Q4, H1, H2, FY?

Quarterly finance report, сокращенно Q – Ежеквартальный финансовый отчет. Цифра добавляется при обозначении квартала (первый, второй, третий, четвертый).

Half-year Report, сокращенно H – Полугодовой финансовый отчет. Цифра добавляется при обозначении периода (за первого полугодие, второе полугодие).

Full Year, Fiscal Year, сокращенно FY – годовой финансовый отчет.

Почему после положительных результатов акции падают в цене?

Не всегда положительные данные говорят о хороших результатах. Например, компания W показала рост на 5%, но конкуренты в отрасли показали рост на 20%, значит компания W отстает от развития рынка.

Также в отчетах сообщаются планы компании, прогнозные значения на будущий период, которые могут быть не столь оптимистичными.

Причинами на падения могут быть новые налоги и пошлины, растущие не только доходы, но и расходы, новые долговые обязательства, сезонное снижение спроса, неудачные новые инвестиции, расхождение мнений руководства с инвесторами о будущих действиях и стратегии работы компании.

Как правило об этом пишут аналитические издания в новостях о финансовой отчетности. Все эти новости с данными отчетов и аналитикой появляются до открытия торгов, если отчет также публикуется до открытии торгов.

Что такое Earnings Call?

Earnings Call — это телефонная конференция (интернет-конференция), во время которой руководство объявляет финансовые результаты.

Важные показатели отчетности

Обычно я не смотрю в отдельности на показатели отчета, а ориентируюсь только на аналитику, так как все важные данные там уже обговариваются. Но для понимания о чем речь, ниже будет список важных показателей в отчетах.

Income Statement (Отчет о прибылях и убытках) – в зависимости от компании отчет может называться P & L Statement (Profit and Loss) или Statement of Operations. Это документ, который показывает прибыльность компании. Сравнивая его с аналогичными показателями за прошлые периоды, инвесторы делают представление о доходности организации.

Revenue, Sales (Выручка) – денежная сумма, которую заработала компания до вычетов расходов, налогов и прочих статей. Выручкой являются не только доходы от основной деятельности, но и от инвестирования.

Net Income (Чистая прибыль) – доход компании за вычетом всех расходов на производство, издержки и уплату налогов. Рост чистой прибыли положительно характеризует репутацию организации, но не всегда ее отрицательные показатели говорят про неэффективность, так как они могли быть получены за счет покупки нового оборудования и прочих трат на улучшение производства и развитие бизнеса.

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) – показатель, который позволяет сравнить между собой предприятия из одной отрасли и оценить их конкурентоспособность.

Balance Sheet (Баланс) – показатель, который включает в себя активы, заемные средства и источники финансирования.

Total Stockholders’ Equity (Собственные средства) – активы предприятия, которые компания обеспечивает самостоятельно за счет своих собственных средств.

Total Liabilities (Обязательства) – средства, которые компания взяла в долг.

Cash Flow Statement (Отчет о движении денежных средств) – показатель, который показывает, сколько денег компания заработала за отчетный период, куда потратила и на какие статьи расходов.

Operating Cash Flow, OCF (Операционный денежный поток) – свободные средства, которые остались у компании после оплаты всех расходов. Из этих средств происходит выплата дивидендных процентов акционерам и держателям ценных бумаг. Их отсутствие говорит о неспособности компании платить за свои обязательства перед акционерами.

EPS (Доход на одну акцию) – один из самых важных показателей в финансовой отчетности компании, который характеризует общую работоспособность. Рассчитывается как чистый доход за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, деленная на среднюю стоимость акций. Если прибыль компании растет, то доход на одну акцию тоже увеличивается.

Коэффициент P/E (Цена/Прибыль) – цена акций на рынке, деленная на прибыль по ценной бумаге.

Liquidus (Ликвидность) – общий показатель платежеспособности компании.

FCF (Free Cash Flow) (Свободный денежный поток) – разница между операционным денежным потоком и тратами на капитальный ремонт. Позволяет определить, сколько компания сможет потратить на выплату премий своим акционерам. Иными словами, это финансовый резерв.

Margin (Маржа) – отношение дохода к прибыли организации.

Operating Margin (Операционная маржа прибыли) – процентное соотношение прибыли от своей основной деятельности, который демонстрирует, насколько компания способна успевать за ростом прибыли и сокращать расходы. Высокий показатель положительно характеризует компания, он достигает либо за счет роста прибыли при сохранении прежних расходов, или уменьшение расходов при текущем уровне прибыли.

Outlook (Прогноз) – Один из самых важнейших показателей в финансовых отчетностях компаний, который показывает, насколько она оценивает свои перспективы на следующий период.

Cost of products – показатель, характеризующий стоимость прибыли. То есть, сколько денег компания потратила на производство товаров и услуг. Рост показателя негативно сказывается на ее рейтинге, так как это говорит, что компания тратит больше денег.

Debt (Долг) –  наличие долгов у компании – нормальное явление. Инвестору следует обращать внимание на показатель long term debt, который характеризует, насколько быстро компания сможет рассчитаться со своими долгами.

Итоги

Многие трейдеры работают только на отчетности компаний. Это говорит о том, что это работает. Вы можете выбрать 5-10 компаний и следить за их деятельностью, новостями и результатами. Например, на крупнейших финансовых сайтах по каждой компании есть отдельные страницы, где публикуются не только фундаментальные данные, но и последние новости, твиты и подобное.

Став экспертом даже в небольшом числе компаний, можно постоянно зарабатывать на их акциях.

(3 оценок, среднее: 5,00). Оцените пожалуйста, мы очень старались!

Загрузка...

Автор: Александр Орлов

Главный редактор и основатель Stolf. "Когда вы в последний раз всерьез думали о том, чего вы хотите? Берите ваши желания под контроль. И начинайте действовать сразу! Финансовые рынки - это богатый ресурс для достижения любых желаний."