Выше показан график индекса FTSE 100 онлайн, он отображает изменение цены этого индекса в режиме реального времени. Также он подходит для анализа и прогнозирования поведения FTSE 100 в будущем, обилие индикаторов облегчает эту задачу.
FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index), он же Футси 100 или ЭфТиЭсИ 100 – крупнейший биржевой индекс Великобритании и основной индекс Лондонской фондовой биржи (London Stock Exchange, LSE). Корзина составлена из «голубых фишек» или компаний с крупнейшей капитализацией, которые торгуются на лондонской фондовой бирже. Совокупная капитализация корзины индекса охватывает примерно 80% от капитализации всего британского рынка.
Часы торговли
Капитализация индекса исчисляется триллионами долларов. Фьючерсы и опционы на него доступны на нескольких торговых площадках.
На London Stock Exchange фьючерсы обозначены тикером UKX. Котировки рассчитываются в британских фунтах. Торговые часы ограничены промежутком c 08:00 до 16:30 (GMT+01:00 в летний период, зимой – GMT).
Также работа ведется на межконтинентальной бирже ICE (тикер – Z). Это расчётные контракты, размер которых соответствует курсу FTSE 100, умноженному на 10 фунтов стерлингов. Торги ими проходят в период с 20:00 до 16:00 следующего по Нью-Йоркскому времени (GMT-4). Минимальное изменение цены фьючерса составляет 0,5 пункта, что соответствует 5 фунтам за контракт.
На Chicago Board Options Exchange (CBOE: FT1) доступны только мини-контракты. Как и контракты на Intercontinental Exchange, они не предполагают физических поставок и имеют размер в 10 фунтов стерлингов за пункт. Торги ими в системе CME Globex проходят с 18:00 до 17:00 следующего дня по восточному времени (ET). Минимальное изменение цены составляет 0,5 пункта или 5 фунтов за контракт.
В торговых терминалах в зависимости от инструмента, индекс может быть обозначен как UK100 или FTSE.
Краткий обзор индекса
К началу 80-х гг. 20 века на рынке акций начались структурные изменения, связанные с компьютеризацией торговли. Возникла потребность в инструменте, который бы с минимальной задержкой отражал состояние фондового рынка Великобритании.
На тот момент существовало 2 крупных индекса – All-Share Index и Financial Times Ordinary Index. Но All-Share рассчитывался 1 раз в день, а Financial Times Ordinary Index не являлся взвешенным по капитализации, при его расчете использовалось геометрическое усреднение. Со временем значения Financial Times Ordinary Index оказывались заниженными.
Это стало предпосылкой разработки нового индекса, им и стал FTSE 100. Он был запущен 3 января 1984 г., а базовое значение было принято 1000 пунктов. Индекс рассчитывается FTSE Group, дочерней компанией Лондонской биржи. Через год после запуска совокупная капитализация компаний, входящих в корзину, составила £160 млрд.
Сначала перерасчет FTSE 100 выполнялся ежеминутно. После 1995 г. обновление значений стало происходить каждые 15 секунд, а с 1997 г. FTSE 100 стал рассчитываться в режиме реального времени. Индекс не рассчитывался 16 октября 1987 г., в этот день Великобританию потряс самый разрушительный за последние 300 лет шторм и FTSE 100 взял паузу на сутки.
Волатильность FTSE 100 можно назвать средней для крупных индексов – его котировки за торговый день могут колебаться в среднем от 2% до 5%, что делает связанные с ним производные инструменты комфортными как для долгосрочных инвестиций, так и для краткосрочной торговли.
Крайне значительный уровень ликвидности делает возможным даже проведение скальперских сделок с фьючерсами на FTSE 100. В долгосрочном периоде FTSE 100, как и большинство аналогичных индексов, склонен к формированию длительных трендов, продолжительностью от полугода до нескольких лет.
Для включения в состав индекса, эмитент должен удовлетворять ряду критериев: торговаться на Лондонской фондовой бирже, котироваться в фунтах стерлингов или евро, иметь достаточный уровень ликвидности и Free Float.
Пересмотр состава FTSE 100 осуществляется один раз в квартал – каждый март, июнь, сентябрь и декабрь.
Чтобы быть включённой в индекс во время пересмотра, компании необходимо подняться до 90-го места по уровню капитализации на Лондонской бирже или выше. Для исключения из состава Financial Times Stock Exchange 100 эмитенту необходимо опуститься в этом рейтинге до 111 места или ниже.
Корзина
Financial Times Stock Exchange 100 рассчитывается на базе ста крупнейших компаний, прошедших листинг на LSE. В корзину акций индекса включаются предприятия, принадлежащие к банковскому сектору, химической и пищевой промышленности, отраслям электроники, связи, медиа, газо- и нефтедобычи, фармацевтики, недвижимости и многим другим, что делает его широко диверсифицированным.
В число крупнейших компонентов FTSE 100 входят:
- AstraZeneca plc (LSE: AZN);
- GlaxoSmithKline plc (LSE: GSK);
- HSBC Holdings plc (LSE: HSBA);
- British American Tobacco plc (LSE: BATS);
- Diageo plc (LSE: DGE);
- BP plc (LSE: BP);
- Rio Tinto plc (LSE: RIO);
- Reckitt Benkiser Group plc (LSE: RB);
- Royal Dutch Shell plc (LSE: RDSA, RDSB);
- Unilever PLC (LSE: ULVR).
Корзина индекса хорошо диверсифицирована, нет сильного акцента на один из секторов экономики. К наиболее весомым секторам корзины индекса относятся нефтегазовая промышленность, ресурсодобывающие компании, тяжелая промышленность, здравоохранение, производство потребительских товаров финансовый сектор. На них приходится больше 40% корзины ЭфТиЭсИ 100.
При включении акций в корзину бумаги должны соответствовать ряду критериев:
- Если компания относится к развивающимся рынкам, то в свободном обращении должно находиться количество акций, дающее не более 5,0% от числа голосов, соответствующим всем выпущенным акциям. Учитываются всех классов, в том числе и те, которые не попали в свободное обращение;
- В свободном обращении должно находиться от 25% акций для британских компаний и 50+% для иностранных. Исключения могут делаться для компаний, у которых это требования не выполняется сейчас, но выполнялось в течение первого года после листинга на биржах;
- Новые компании с числом акций в свободном обращении ниже 5% не рассматриваются как кандидаты на включение в FTSE 100;
- Компания должна пройти листинг на London Stock Exchange, стоимость акций номинирована в британских фунтах, евро;
- Важна капитализация, до применения других фильтров происходит ранжирование кандидатов по капитализации.
Расчет
FTSE 100 является взвешенным по капитализации индексом. Базовая расчетная формула выглядит так:
Обозначения:
- Р – цена акции;
- N – общее число акций;
- F – free float adjustment factor или поправочный коэффициент, учитывающий число акций, находящихся в свободном обращении;
- D – специальный делитель.
Делитель рассчитывается с учетом базового значения индекса в 1000 пунктов. Пересчет происходит ежесекундно при изменении данных хотя бы по одному компоненту корзины. Курс FTSE 100 рассчитывается в режиме реального времени с 1997 г.
Семейство
Как и у любого крупного индекса у ЭфТиЭсИ 100 есть семейство подиндексов, к ним относятся:
- FTSE 100 Total Return Index (TRIUKX) – аналогичный FTSE 100 индекс совокупного дохода, учитывающий при расчёте также реинвестирование дивидендов.
- FTSE 100 Net of Tax Index (UKXNUK) – индикатор, рассчитывающийся на основании тех же акций, что и FTSE 100 Total Return, но корректирующий получаемые дивиденды на размер налога.
- FTSE 250 Index (MCX) – индекс, в состав которого включаются следующие по уровню капитализации компании после компонентов FTSE
- FTSE 350 Index (NMX) – индикатор, объединяющий в себе компоненты FTSE 100 и FTSE
- FTSE All-Share Index (ASX) – общий индекс фондового рынка Великобритании, покрывающий 98-99% от его совокупной капитализации.
- FTSE SmallCap (SMX) – индикатор, отражающий состояние компаний небольшой капитализации, торгующихся на Лондонской фондовой бирже. В его состав входят акции, следующие за компонентами FTSE 350 в рейтинге по уровню капитализации.
- FTSE Russia IOB Index (RIOB) – индекс, в состав которого входят торгующиеся на LSE депозитарные расписки российских компаний.
- FTSE Global All Cap (GEISAC) – глобальный индекс, включающий в себя акции порядка 7400 компаний различной капитализации из 47 стран.
- FTSE All-World (FTAWORLDSR) – еще один глобальный индикатор, в состав которого входят около 3900 акций из более чем 45 стран.
- FTSE Global Small Cap (GEISSC) – мировой индекс акций компаний малой капитализации, охватывающий около 4400 эмитентов на 47 мировых рынках.
- FTSE Developed – индекс из глобальной линейки FTSE, демонстрирующий состояние развитых мировых рынков.
- FTSE Emerging (AWALLE) – глобальный индикатор развивающихся рынков, включающий в себя 1000 акций.
- FTSE AIM UK 50 Index (AIM5) – индекс 50 крупнейших компаний Великобритании на рынке альтернативных инвестиций (AIM).
- FTSE AIM 100 Index (AIM1) – более широкий индикатор британского рынка альтернативных инвестиций, состоящий из 100 компонентов.
- FTSE ORB Index – индекс корпоративных облигаций Великобритании.
- FTSE ORB Financials Index – индикатор британских корпоративных облигаций, эмитированных компаниями из финансового сектора.
- FTSE 100 Declared Dividend – дивиденды учитываются такими, как их заявили компании, без учета налогов.
- FTSE 100 Dividend Index – RDSA Withholding – то же, что и предыдущий, но исключение сделано для акций Royal Dutch Shell A, из этих дивидендов удерживается налог в 15%.
ETF
Есть несколько ETF, использующих этот индекс как основу. Пятерка наиболее известных выглядит так:
- Ishares Core FTSE100 UCITS ETF GBP (DIST)
- LYX ETF FTSE 100 ACC TH
- Vanguard FTSE 100 UCITS ETF (VUKE)
- L&G FTSE 100 Super Short Strategy (SUK2)
- X FTSE100 Short Daily Swap (XUKS)
- HSBC FTSE 100 UCITS ETF GBP
Их динамика максимально приближена к движениям самого индекса, что позволяет зарабатывать на его движениях с помощью акций этих фондов.
FTSE 100 – популярный индекс, по нему никогда нет недостатка ликвидности, а волатильность позволяет зарабатывать даже внутри дня за счет активной торговли.
Если оценить живой график, то видно, что в периоды кризисов происходят сильные падения, но затем индекс восстанавливается, что делает его пригодным для средне- и долгосрочного инвестирования.
(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Загрузка...