На графике индекса FTSE MIB онлайн показано изменение его котировок в режиме реального времени. Доступ к десяткам индикаторов и инструментам графического анализа облегчает прогнозирование поведения индекса в будущем.
FTSE Milano Italia Borsa – ведущий биржевой индекс Италии.
В корзину включены только крупнейшие компании, прошедшие листинг на MIB, капитализация индекса составляет примерно 80% от капитализации всей Milano Italia Borsa. Несмотря на некоторую недооцененность, этот индекс – неплохой кандидат на включение в долгосрочный инвестиционный портфель.
На этот индекс доступны фьючерсы и опционы, торговля ведется на Borsa Italiana с 08:00 до 22:00 по центральноевропейскому времени (GMT+01:00).
Краткий обзор индекса
FTSE MIB – сравнительно молодой индекс, запущен 31 октября 2003 г., на стартовом этапе рассчитывался силами S&P. С использованием принятой методики расчета стоимость FTSE MIB пересчитана вплоть до 31 декабря 1997 г. В момент запуска котировки были привязаны к показателю MIB 30 Index.
Совокупная капитализация всех компаний, входящих в состав корзины индекса, превышает €400 млрд. Даже в период падения стоимости акций итальянских «голубых фишек», вызванного пандемией в 2020 г., капитализация не опускалась ниже этой отметки.
В 2007 г. Borsa Italiana стала структурным подразделением Лондонской биржи. Через 2 года сменился и провайдер индекса, в 2009 г. вместо S&P расчетами стала заниматься британская компания FTSE International Limited. Сменились критерии отбора акций.
Котировки индекса отражают отношение к европейской экономике. До 2007 г. наблюдался уверенный рост, в рамках которого индекс вырос до рекордной отметки 44364. В марте 2009 г. достигнуто дно на отметке 12332. Следующее десятилетие график индекса двигался в диапазоне 12500-25000.
Брокеры для торговли индексом FTSE MIB
Just2Trade - профессиональный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией позволяет торговать фьючерсами на российсике, европейские, американские и азиатские индексы. В активах также есть индекс волатильности на Чикагской бирже. Более 5000 фьючерсов и 30 000 акций.
Брокер регулируется FINRA, CySEC, SIPC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $100.
Сайт: Just2Trade
На поведение курса влияют:
- Состояние итальянской экономики;
- Состояние экономики еврозоны в целом, включение Италии в так называемую группу PIGS оказало давление на FTSE MIB и препятствует его росту;
- Монетарная политика европейского центробанка;
- Курс евро, рост евро снижает конкурентоспособность итальянского экспорта.
Корзина индекса
В состав корзины входит 40 крупнейших компаний, при этом введен фильтр «по весу», этот показатель не должен превышать 15% для акций одного эмитента. Корректировки проводятся при пересмотре корзины, в промежутках между заседаниями комитета «вес» отдельных элементов может превышать 15%.
В корзине нет четкого акцента на одном из секторов экономики. Так, первое место занимает итальянская энергетическая компания Enel (вес более 15%), на втором месте идет Intesa Sanpaolo, представляющая банковский сектор, на третьем – Eni, работающая в нефтегазовом секторе.
Совокупная капитализация первых 10 компаний корзины превышает €180 млрд, на первую десятку приходится более 60% «веса».
Что касается разбивки по секторам, то на первом месте в корзине индекса сфера коммунальных предприятий и банки (около 20% на каждый сектор), еще по 10% приходится на нефтегазовые компании, предприятия автомобилестроительной сферы, компании, выпускающие промышленное оборудование.
Капитализация крупнейшей компании, входящей в корзину, составляет €78,2 млрд. Замыкает список компания с капитализацией €2,018 млрд.
При пересмотре состава корзины к ценным бумагам выдвигается ряд требований:
- Они ранжируются по free float (числу акций в свободном обращении);
- В пул кандидатов на включение в индекс FTSE MIB попадают только ценные бумаги с free float не менее 5%. В зависимости от уровня free float вводятся дополнительные ограничения, подробнее они изложены в отдельном документе;
- Данные по движению ценных бумаг должны транслироваться в информбанк CONSOB;
- Все компании индекса должны пройти листинг на итальянской фондовой бирже;
- Если на вхождение в индекс претендует новая компания, то она должна торговаться на MIB в течение как минимум 20 дней до заседания комитета;
- Если капитализация новой компании превышает 3% от FTSE Italia All-Share Index, она включается в состав FTSE Milano Italia Borsa в рамках внеочередной коррекции корзины;
При ежеквартальном пересмотре состава корзины изменение Free Float фактора учитывается только при его изменении на 3%, если в свободном обращении более 15% акций. Если free float меньше 15%, то достаточно изменения этого показателя на 1%, чтобы это учитывалось.
Пересмотр корзины выполняется ежеквартально. Изменения вносятся после завершения торговой сессии третьей пятницы марта, июня, сентября и декабря.
В понедельник, следующий за второй пятницей марта, июня, сентября и декабря проверяется выполнение фильтра по «весу». Если доля каких-либо акций в корзине превышает 15%, она снижается до 15% и увеличивается «вес» других компонентов индекса. При необходимости процесс повторяют несколько раз пока критерий не будет выполнен. Это необходимо, чтобы курс FTSE MIB не был критически зависим от одной компании.
Расчет индекса
Используется типичная для всех индексов FTSE формула
в зависимости приняты следующие обозначения:
- N – число акций в корзине, пока что равно 40, но провайдер может изменить это число;
- pit – последняя цена i-й акции в момент времени t;
- qit – количество акций i-й компании в момент времени t, участвующее в расчете индекса;
- IWFit – коэффициент «веса» акции, используется, в том числе и при снижении «веса» для выполнения 15%-ного фильтра;
- Dt – делитель.
Расчет индекса выполняется в режиме реального времени. В начале расчетов его значение было равным 10644 (31 октября 2003 г.). А 31 декабря 1997 г., к этой дате был выполнен виртуальный расчет с использованием принятой методики, индекс был равен 24402.
Семейство
На Borsa Italiana доступны еще несколько индексов от того же провайдера:
- Total Return модификация – тот же FTSE Milano Italia Borsa, но с учетом полного реинвестирования начисленных дивидендов. Между живым графиком обычного FTSE MIB и TR версии 100%-ная корреляция, но котировки несколько отличаются;
- FTSE MIB Banks 15% Capped – посвящен финансово-кредитным учреждениям. «Вес» каждого компонента корзины ограничен 15%;
- FTSE Italia Small Cap – показывает производительность компаний, не вошедших в состав FTSE Italia Mid Cap и FTSE Milano Italia Borsa;
- FTSE Italia Mid Cap – составлен из акций 60 крупнейших по капитализации компаний. Капитализация рассчитывается без применения «весовых» и free-float поправок;
- FTSE Italia All-Share – включает все акции, прошедшие листинг на Borsa Italia и соответствующие фильтрам по ликвидности и капитализации;
- FTSE Italia Brands – включает акции известнейших брендов Италии (мода, креатив, высокие технологии);
- FTSE AIM Italia – в корзине акцент сделан на перспективных компаниях.
Также есть инверсные индексы (в том числе и с плечом) на базовый FTSE MIB.
ETF
Создано более 10 ETF фондов, копирующих этот индекс. Под их управлением нет многомиллиардных активов, но на отдельных участках истории они показывают неплохой рост.
Наиболее крупные из ETF:
- Lyxor FTSE MIB Daily (-2x) Inverse (XBear) UCITS ETF – растет вдвое быстрее падения графика FTSE MIB;
- Societe Generale Effekten ZT FTSE MIB;
- WisdomTree FTSE MIB 3x Daily Leveraged;
- Lyxor UCITS FTSE MIB;
- Lyxor FTSE MIB Daily (2x) Leveraged.
FTSE MIB остро реагирует на кризисные явления в мировой экономике, они усугубляются не лучшим положением дел в самой Италии. Несмотря на это индекс рассматривается инвесторами и как объект для средне-/долгосрочных инвестиций, и как инструмент для активной торговли.
Инверсные ETF фонды позволяют зарабатывать за счет падения индекса, обычные ETF – за счет его роста.
(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Загрузка...