Обзор индекса EURO STOXX 50 (Eurex: FESX) – Курс и Прогноз, Состав

На графике индекса EURO STOXX 50 онлайн показано изменение этого индекса в режиме реального времени. Этот же график подходит для анализа и составления прогнозов поведения котировок в будущем, десятки стандартных и пользовательских индикаторов облегчают эту задачу.

Индекс EURO STOXX 50 (Евро Стокс 50) входит в число крупнейших индексов Европейского Союза, при этом ориентирован на реальный сектор экономики. Также этот индекс – неплохой инвестиционный инструмент, на него торгуются фьючерсы и опционы. Также Евро Стокс 50 является основой для ряда ETF.

Часы торговли

Фьючерсные контракты на EURO STOXX 50 Index торгуются на бирже European Exchange (Eurex) под тикером FESX. Их размер соответствует значению базового индекса, умноженному на 10 евро. Минимальное колебание цены составляет 1 пункт. Торги проходят в период с 01:00 до 22:00 по центральноевропейскому времени (СЕТ).

На Eurex торгуются также номинированные в американских долларах фьючерсы EURO STOXX 50® Index Quanto Futures. Их размер соответствует курсу индекса STOXX 50, умноженному на 10 долларов. Торги фьючерсами проходят с 07:30 до 22:00. Минимальное изменение цены равно 1 индексному пункту или 10 долларам США за контракт.

Фьючерсы на EURO STOXX 50 Index обращаются также на Корейской фондовой бирже (Korea Exchange, KRX). Торги контрактами на площадке проходят в период с 09:00 до 15:45 по местному времени (GMT+09:00). Размер фьючерса равен курсу базового  индекса, умноженному на 10 000 южнокорейских вон. Минимальное изменение его цены – 1 пункт или 10 000 вон за контракт.

Фьючерсы и опционы на этот индекс считаются одними из самых ликвидных в мире.

Краткий обзор

Индекс запущен 26.02.1998. Провайдером Евро Стокс 50 является STOXX Limited, эта организация появилась в результате слияния основных немецкой и швейцарской фондовых бирж. Этот инструмент входит в семейство так называемых индексов голубых фишек, при расчете учитываются бумаги компаний из 11 стран ЕС.

EURO STOXX 50 затрагивает 19 секторов экономики Европейского союза.

На начальном этапе индекс состоял исключительно из «голубых фишек». Позже в состав Евро Стокс 50 начали включать и межгосударственные формации.

Особенность Евро Стокс 50 в том, что он рассчитывается в 5 валютах – в евро, американском долларе, японской иене, канадском долларе и британском фунте. При этом в EUR и USD перерасчет ведется каждые 15 секунд, а в остальных валютах – на ежедневной основе.

Капитализация индекса превышает $2,0 трлн. Также капитализация Евро Стокс 50 составляет примерно 60% от капитализации EURO STOXX Total Market Index, рассчитанной по бумагам, находящимся в свободном обращении.

На стоимость индекса Евро Стокс 50 влияют:

• Состояние экономики Евросоюза, особенно высокий вес имеет реальный сектор (промышленность);
• Монетарная политика США;
• Состояние мировой экономики в целом;
• Свыше 60% капитализации корзины дают Франция и Германия, на котировки сильно влияет состояние промышленности этих стран.

Для индекса характерно медленное восстановление после кризисных явлений.

Брокеры для торговли индексом

Прогноз

Состав корзины

В состав Евро Стокс 50 входят бумаги компаний, лидирующих в своих секторах в 11 странах Евросоюза. Наибольший вклад дает Германия и Франция, обе страны относят к локомотивам европейской экономики. В корзине EURO STOXX 50 эти страны дают 60-70% капитализации корзины индекса, еще 10-12% добавляют Нидерланды.

Состав Евро Стокс 50 показывает акцент на промышленности. Так, на банковский сектор и страхование в совокупности приходится порядка 10-13% капитализации всей корзины. При этом сектор здравоохранения, тяжелой промышленности, производства потребительских товаров, химическая промышленность и технологический сектор дают более 50%.

При этом нет сильного крена в сторону одной из компаний. К лидерам по влиянию на котировки относятся SAP SE (немецкий производитель ПО), ASML Holding N.V. (представитель Голландии, обеспечивает микроэлектронную промышленность фотолитографическими схемами), Sanofi (фармацевтическая компании, расположена во Франции), Louis Vuitton Moët Hennessy (выпускает предметы роскоши), The Linde Group (химическая компания). На перечисленные компании приходится порядка 20-25% капитализации корзины.

Кандидаты для корзины индекса отбираются следующим образом:

• В каждом из 19 EURO STOXX Supersector indices компании располагаются по капитализации, рассчитанной по акциям в свободном обращении;
• Из крупнейших компаний набирается пул, его совокупная капитализация не должна превышать 60% от капитализации EURO STOXX TMI Supersector Index. Компании, входящие в текущий состав EURO STOXX 50 Index, автоматически попадают в этот пул;
• Все компании ранжируются по капитализации;
• Первые 40 компаний автоматически попадают в корзину Евро Стокс 50. Из компаний под номерами с 41 по 60 формируется буферная зона и из нее отбираются оставшиеся 10 участников EURO STOXX 50.

Пересмотр состава индекса производится 1 раз в год в сентябре, формирование претендентов на включение в него завершается в последний день августа.

Ежеквартально проверяется «вес» каждого из участников индекса. Ни один из представителей корзины не может иметь «вес» более 10%.

Компоненты индекса:

1. SAP SE
2. ASML HOLDING N.V.
3. SANOFI SA
4. LINDE PLC
5. LVMH MOËT HENNESSY – LO..
6. TOTAL S.A.
7. ALLIANZ SE
8. SIEMENS AG
9. UNILEVER N.V.
10. L’ORÉAL
11. BAYER AG
12. AIR LIQUIDE
13. IBERDROLA
14. ENEL S.P.A.
15. SCHNEIDER ELECTRIC SE
16. BASF SE
17. DEUTSCHE TELEKOM AG
18. VINCI SA
19. DANONE
20. ADIDAS AG
21. ANHEUSER-BUSCH INBEV
22. BANCO SANTANDER, S.A.
23. KERING SA
24. BNP PARIBAS
25. KONINKLIJKE PHILIPS N.V..
26. AXA
27. AIRBUS SE
28. ESSILORLUXOTTICA
29. MUENCHENER RUECKVERSICH..
30. SAFRAN
31. DEUTSCHE POST AG
32. DAIMLER AG
33. INDUSTRIA DE DISEÑO TEX..
34. DEUTSCHE BÖRSE AG
35. AHOLD DELHAIZE N.V.
36. VOLKSWAGEN AG
37. INTESA SANPAOLO SPA
38. CRH PLC
39. ENI SPA
40. ORANGE
41. BANCO BILBAO VIZCAYA AR..
42. ING GROEP N.V.
43. TELEFONICA S.A.
44. AMADEUS IT GROUP, S.A.
45. ENGIE
46. NOKIA OYJ
47. BMW AG
48. VIVENDI SE
49. FRESENIUS SE & CO. KGAA
50. SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

Расчет индекса

В основу расчета курса EURO STOXX 50 положен метод Ласпейреса, расчетная формула имеет вид:

в этой формуле использованы такие обозначения:

• t – время расчета индекса;
• p_i,t – цена i-й компании в момент времени t;
• s_i,t – число акций i-й компании в момент времени t;
• ff_i,t – число акций компании в свободном обращении;
• cf_i,t – фактор «веса» акций компании во время t;
• x_i,t – обменный курс валюты страны к которой относится компания к валюте, в которой рассчитывается EURO STOXX 50;
• D_t – делитель.

Делитель также рассчитывается, используется формула:

где поправочная дельта определяется как разница между обычной и скорректированной капитализацией индекса. Для компаний с корпоративными действиями, актуальными на момент времени t+1, капитализация рассчитывается по скорректированному числу акций, и скорректированному числу акций в свободном обращении на момент времени t. Из нее вычитается этот же показатель в момент времени t.

Семейство

Провайдер рассчитывает десятки индексов, между графиками Евро Стокс 50 и многих из них наблюдается высокая корреляция. К семейству «blue chips» относится больше 100 индексов, наиболее значимые:

• STOXX Europe 50 – от Евро Стокс 50 отличается тем, что в корзину включает крупнейшие компании 17 стран Евросоюза;
• STOXX Europe 600 – в него входят компании 17 стран Евросоюза. В корзине есть и компании с высокой капитализацией, и со средней, и с малой;
• STOXX Global 150 – в корзину входят крупнейшие компании Европы, Северной Америки, а также Тихоокеанского и Азиатского регионов. По 50 из каждого региона;
• EURO STOXX 50 ex Financials – подвид Евро Стокс 50 из которого исключены компании, представляющие финансовый сектор;
• EURO STOXX 50® ex Banks – из корзины стандартного Евро Стокс 50 исключены банки;
• STOXX Emerging Markets 50 – отражает состояние развивающихся рынков планеты;
• STOXX France 50 – составлен из голубых фишек Франции. Подобные подиндексы есть и для ряда других стран, в том числе для стран, не входящих в состав ЕС;
• STOXX Europe 600 EM Exposed – в корзину включены компании, генерирующие значительную выручку, но не относящиеся к развитым рынкам.

Также есть подвиды Евро Стокс 50 в зависимости от реинвестирования дивидендов.

ETF

Самым известным ETF, копирующим этот индекс, считается американский SPDR Euro Stoxx 50 (FEZ). Несколько ETF создал провайдер iShares, например, iShares EURO STOXX 50 UCITS Dist (LSTXXE). Также ряд фондов предлагает Lyxor, самый крупный из них – Lyxor UCITS Stoxx 50 Daily Double Short (BXX).

Живой график показывает, что индекс особо остро реагирует на кризисные явления и потом довольно долго восстанавливается. Но это не делает Евро Стокс 50 непривлекательным для инвестирования. Он подходит и для среднесрочных вложений, и для активной работы внутри дня – волатильность позволяет зарабатывать за счет трейдинга.

(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)

Загрузка...

Автор: Станислав Горов

Автор статей, трейдер и инвестор. "Трейдинг для меня - это источник вдохновения и приятное времяпровождение. Здесь более 20000 активов, но даже любой один из них может открыть большие горизонты деятельности, знаний и возможностей."