Главная » Фондовый рынок » Что такое Дивиденды от акций и Как их получить – Доходность и Примеры

Что такое Дивиденды от акций и Как их получить – Доходность и Примеры

Сколько можно заработать на дивидендах от акций и у каких акций самые высокие дивиденды. Что нужно сделать, чтобы получить дивиденды.

Дивиденды

Заработать на акциях можно не только за счет роста их стоимости. Дивидендный доход при грамотном формировании портфеля обходит банковский процент по депозитам и дает стабильную прибыль.

Бонусом получаете умеренный рост портфеля, при горизонте инвестирования в несколько лет бумаги компаний, исправно платящих дивиденды, растут, что также дает рост капитала.

Перед формированием дивидендного портфеля рекомендуем ознакомиться с особенностями – есть пара подводных камней и о них нужно знать заранее.

Что такое дивиденды простым языком

Дивиденд звучит по латыни как «dividendum» и переводится, как «то, что подлежит делению».

Дивиденды – это часть прибыли компании, акционерного общества или другого субъекта, распределяемая между владельцами акций. Доходы делятся в соответствии с долями компании, то есть с акциями, находящимися во владении участников рынка.

Дивиденды простыми словами – это определенный процент от чистой прибыли компании, который выделяют на выплату акционерам. Делить могут как чистую прибыль, которая получена в последний отчетный период, так и нераспределенные доходы прошлых лет.

Например, у компании 2 млн акций в обороте. Было принято решение выплатить 6 долларов на акцию в виде дивидендов. Это значит, что компания выделила часть от прибыли (в сумме $12 млн) и отдает её на выплату дивидендов.

Размер дивидендов изначально не фиксирован, компания вправе как увеличить, так и снизить их.

За определенный период компания генерирует какую-то прибыль. После вычета всех расходов, включая налоги, на балансе предприятия остается чистая прибыль. Топ-менеджмент решает, какую часть дохода следует распределить между акционерами.

Всю сумму можно условно назвать – большой пирог. Каждый владелец акции получает кусок пирога в соответствии с количеством ценных бумаг, записанных на его имя.

Обычно распределяется от 5 до 15% чистой прибыли компании.

Если деятельность организации была убыточной, она может отменить выплаты. Или произвести их из заемных средств, а также из нераспределенных доходов прошлых лет.

Возможны следующие варианты начисления дивидендов акционерам:

  • Нерегулярные выплаты – компания платит, если текущий год оказался прибыльным. Может поощрить акционеров, выплатив дивиденды из нераспределенной прибыли за прошлый год. Такие компании для формирования дивидендного портфеля не подходят, эти выплаты – скорее приятный бонус;
  • Регулярные выплаты (существуют компании со стабильным ростом выплат из года в год). Есть категория, компаний, называемых дивидендными королями/аристократами. Они платят дивиденды десятилетиями, постоянно повышая выплаты. Например, компания Johnson&Johnson повышает дивиденды на протяжении 57 лет. Если в феврале 1972 г. на акцию выплачивали $0,000983, то в начале 2020 г. выплата на каждую бумагу составила $0,95.

Для дивидендных аристократов дивиденды – это вопрос престижа. Поэтому их платят независимо от финансовых результатов. Если в текущем году прибыль не выросла, задействуются резервы, в крайнем случае размер дивидендов остается тем же, но их не снижают.

Что касается молодых компаний, то они в попытке быстро привлечь инвесторов иногда дают дивидендную доходность на уровне 20-30%, но и риск выше.

Дивиденды на привилегированные и обычные акции

В теории привилегированные акции выглядят перспективнее с точки зрения получения дивидендов:

  • по ним начисление дивидендов идет быстрее, чем по обычным;
  • если компания обанкротится, то в первую очередь именно владельцы «префов» получат деньги;
  • при плохом финансовом результате владельцам «префов» могут выплатить дивиденды, а владельцам обычных бумаг – нет (как вариант размер дивидендов окажется меньшим).

Платить за это приходится тем, что владельцы привилегированных акций не могут участвовать в голосовании акционеров.

При этом целенаправленно гоняться за «префами» не стоит. При формировании дивидендных портфелей предпочтение отдается надежным компаниям, выплачивающим деньги годами. Нет принципиальной разницы владеете вы обычной акцией или привилегированной. Владельцы «префов» разве что дивиденды по акциям получат на 7-10 дней раньше, других отличий нет.

Выплата дивидендов – это только право компании, и при желании она может не выплатить акционерам ничего, несмотря на то, каким видом акций они владеют. Это решение может не зависеть от прибыли или финансового состояния компании в момент выплаты дивидендов. Единственный более-менее надежный показатель – статистика выплат дивидендов компанией.

Однако стоит заметить, что невыплата дивидендов не является показателем плохого финансового состояния компании. Иногда наоборот – компания может активно вкладывать деньги в свое развитие и не тратить их на выплату акционерам.

Как получить дивиденды

Для того, чтобы получить акции ничего не нужно делать. Выплаченные дивиденды поступят на ваш брокерский счет.

Например, мы работаем с брокером FinmaxFX, здесь есть огромное количество акций со всего мира на различных фондовых биржах. При покупке ценных бумаг и выплатах дивидендов, вы получите средства на свой лицевой счет.

Владельцы ценных бумаг должны ориентироваться на следующие понятия:

  • Declaration date. Это день, когда эмитент объявляет о предстоящих объемах и дате выплат.
  • Record Date или дата регистрации, являющаяся отсечкой. Если трейдер продаст акции на следующий день, он все равно получит дивидендные отчисления.
  • Payment date. Дата платежа, или дата выплаты дивидендов, обычно наступает через месяц после закрытия реестра.

Не обязательно держать ценные бумаги целый годы, чтобы получить дивиденды. Достаточно купить акции за два дня до отсечки (Record Date), когда в компании фиксируют акционеров для выплат.

Нюанс заключается в том, что торги ведутся в режиме Т+2. Это означает, что только через 2 дня после заключения сделки акции перейдут в собственность покупателя. Последний день, когда можно купить бумаги, чтобы позже получить дивиденды, называют экс-дивидендной датой. Можно просто отнять 2 рабочих дня от record date.

что такое дивиденды простыми словами

Лучше подстраховаться и купить бумаги за 3-4 дня до даты формирования реестра. К примеру, если день отсечки Intel назначен на 7 мая, то завершить сделку лучше 4-5 мая. Тогда данные покупателя успеют занести в списки акционеров.

Сразу после этой даты вы можете продавать акции, даже если сами дивиденды вы еще не получили. Так как вы уже оказались в отсечке акционеров, ваши дивиденды будут начислены на ваш брокерский счет в дату выплат, обычно через 1-2 месяца после даты отсечки.

Но продать ценные бумаги сразу после отсечки не так выгодно, как кажется. Рынок – эффективная среда, в которой на следующий день после «date of record» наступает дивидендный ГЭП (ценовой разрыв). Пока дивиденды акционерам начисляются, стоимость бумаг падает на сумму выплат.

Выгоднее продавать ценные бумаги, когда ГЭП скорректируется, и котировки подрастут. Иногда на это уходит пару дней, иногда – месяц.

Независимо от времени продажи бумаг держателю акций останется только получить дивиденды.

Процесс происходит так:

Собрание акционеров формируется реестр владельцев акций, именно они получат дивиденды. Объясняя простым языком, что такое отсечка по дивидендам, можно сказать, что это дата закрытия списков акционеров. Все, кто владеет акциями на момент отсечки, будут иметь право на получение вознаграждения. Также на собрании акционеров определяется размер выплат.

Что касается сроков зачисления средств на брокерский счет, то многое зависит от конкретной акции:

  1. Если речь идет о российских компаниях, то ФЗ 208 отводит на это 25 календарных дней. Срок отсчитывается с даты отсечки (день, когда формируется реестр акционеров);
  2. Если на дату отсечки бумаги были в «репо», то четких сроков зачисления дивидендов нет. Практика показывает, что в этом случае деньги оказываются на счете в течение месяца после того как закончатся выплаты по акциям, не находившимся в «репо». То есть с даты отсечки может пройти до 2 месяцев;
  3. По акциям иностранных компаний четких сроков нет. Процесс зачисления средств может растянуться из-за того, что реестр больше, перечисление средств акционерам происходит не мгновенно.

В любом случае дивиденды физическим лицам будут выплачены, если они были включены в реестр. Деньги оказываются на брокерском счете, а уже с него средства можно вывести на нужные реквизиты.

Что касается частоты выплат, то тут тоже единого стандарта нет. В России, например, чаще платят раз в год, в США негласным стандартом считается поквартальная выплата.

Некоторые компании выплачивают дивиденды каждый месяц. Принципиальной разницы нет. Просто при более частых выплатах инвестор получает чаще меньшие суммы.

Чтобы узнать, когда будут выплаты, чтобы не пропустить хороший момент для покупки акций, можно воспользоваться календарями:

Сколько можно заработать на дивидендах

как получить дивиденды

Если говорить о заработке в процентах, то можно собрать портфель с доходностью, стабильно превышающей показатели банковского депозита. Что же касается заработка в деньгах, то он зависит не только от размера дивидендов компании, но и от количества акций, находящихся в собственности акционера.

Пример:

Walgreens Boots Alliance (один из мировых лидеров в сфере продаж лекарственных препаратов) за 2019 г. 4 раза выплачивала дивиденды. Выплаты составили $0,44, $0,44, $0,46 и $0,46 в каждом из кварталов.

Инвестор владеет 1000 акций компании. Предположим, он купил их в конце 2018 года по цене $66 за 1 бумагу, потратив на покупку $66000;

За 2019 г. его доход составит $440 + $440 + $460 + $460 = $1800 или 2,727% от инвестированного капитала.

Все зависит от риска, на который готов пойти инвестор.

Например, вложив деньги в акции американской рекламной компании National Cinemedia (NCMI) можно было заработать больше. За 2019 год они 4 раза платили дивиденды по $0,17 на каждую акцию.

При тех же стартовых условиях инвестор мог вложить $66000, купив акции NCMI в конце 2018 года по цене в районе $6,00. Приобрести удалось бы 11 000 бумаг.

Дивиденды в этом примере дали бы за год профит в $7480 или 11,33% от вложенного капитала. Даже после уплаты налога профит в разы перекрывает доходность в депозитах в валюте.

  • Учтите, помимо выплаты дивидендов по акциям инвестор может получить как убыток, так и прибыль за счет изменения стоимости самих бумаг.

Разберем пример с NCMI за более длительный временной промежуток.

Предположим инвестор купил 2000 акций в конце 2016 г. по цене $14,62, потратив на сделку $29240. К началу 2020 г. результаты оказались следующими:

  • За счет дивидендов получена прибыль в $4480 или 15,32% от инвестированной суммы;
  • При этом акции просели. Если бы инвестор продал их в конце 2019 г. то за 1 бумагу выручил бы лишь $7,28. Убыток за счет изменения цены акций составил $14680, с учетом прибыли за счет дивидендов потери составят $10200. В этом основная опасность инвестирования в рискованные бумаги с заявленной высокой доходностью, риск не всегда окупается.

Пример

Для сравнения – за тот же период акции дивидендного аристократа Johnson & Johnson выросли примерно на 21%. При этом дивидендная доходность у этого инструмента заявлена на уровне 2,68% годовых.

Это говорит о том, что выплата дивидендов не должна быть главным критерием поиска и отбора компаний для инвестиционного портфеля.

Как выбрать акции для заработка на дивидендах

У инвестора есть 3 пути:

  1. Если делается ставка на стабильность, можно ограничиться дивидендными королями и не беспокоиться. Платой станет сравнительно невысокая доходность от курса ценных бумаг.
  2. Если нужно выжать максимум возможного из инвестиций, придется самостоятельно подбирать компании. Выше уже приводился пример с Walgreens Boots Alliance и National Cinemedia. Первая компания относится к дивидендным аристократам и по ней годовая дивидендная доходность оказалась ниже 3%, более рискованные инвестиции в National Cinemedia могли дать 10%+ годовых;
  3. Комбинация первых 2 подходов.

Отбирать бумаги с хорошей дивидендной доходностью можно с помощью календарей выше, работайте с пунктом Dividend Yield. С его помощью можно быстро понять у каких акций самые высокие дивиденды. Позже по каждой интересующей компании нужно:

  • Изучить историю дивидендных выплат. Нас интересует их стабильность и динамика увеличения выплаты на акцию;
  • Изучить дивидендную политику (есть на сайте компании в разделе «Для инвесторов»). Там описываются варианты поведения компании для разных сценариев. Например, выплачивать дивиденды несмотря на финансовые результаты или в убыточные годы выплачивать дивиденды только владельцам «префов»;
  • Изучить дивидендную доходность. Она указывается в календарях, можете рассчитать ее сами по формуле размер дивиденда х 100%/цена акции.

После этого остается определиться со стратегией работы (долгосрочное инвестирование или покупка бумаг перед формированием реестра) и начать инвестировать.

Самые дивидендные акции

Мечта любого инвестора – вечные, стабильно растущие доходы. Разберемся, как получать дивиденды с активов дивидендных аристократов.

Аристократы мировой экономики генерируют пассивные денежные потоки, вливающиеся в карманы акционеров.

Условия, которым должен соответствовать бизнес, чтобы считаться аристократом:

  • В течение 25 лет регулярно выплачивает вознаграждение акционерам. Значит, бизнес стабилен и устойчиво развивается в своей нише;
  • Ежегодно увеличивает размер выплат. Следовательно, прибыль компании постоянно растет;
  • Предприятие имеет капитализацию более 3 млрд., что говорит о масштабе бизнеса.

Перечень организаций аристократов создается на основе индекса S&P 500 Dividend Aristocrats. В списке – около 50 компаний.

Лучший вариант – покупать акции компаний США, по которым выплачиваются стабильно высокие дивиденды. Ниже мы приведем рейтинг американских компаний с самыми высокими годовыми дивидендами за последние годы:

  • CenturyLink – 13.2%.
  • L Brands Inc. – 8.3%.
  • Kimco Realty Corp. – 7.2%.
  • Iron Mountain – 7,2%.
  • Ford Motor – 7.1%.
  • Invesco Ltd. – 7.1%.
  • Coty Inc. – 7%.
  • AT&T Inc. – 6.9%.
  • Seagate Inc. – 6.8%.
  • Macerich Co – 6.7%.

В рейтинг компаний, который представлен выше, входят так называемые «голубые фишки» – компании, у которых самая большая капитализация, долгая положительная история выплат дивидендов и хорошие фундаментальные показатели.

У каких акций самые высокие дивиденды по мнению экспертов Bank of America:

  1. Возглавляют рейтинг ценные бумаги Walt Disney, лидера индустрии развлечений.
  2. На втором месте Tyson Foods, производитель продуктов питания.
  3. В направлении потребительских товаров привлекают инвесторов бумаги крупнейшего ретейлера подержанных автомобилей CarMax;
  4. В энергодобывающем секторе специалисты выделяют акции нефтегазового холдинга Exxon Mobil;
  5. Рынок коммунальных услуг всегда актуален. Тут лидирует American Electric Power;
  6. Крупнейшая банковская организация Citigroup держит пальму первенства в финансовом секторе;
  7. Бумаги Dentsply Sirona, производителя оборудования для стоматологических клиник, входят в десятку самых доходных финансовых активов.
  8. Компания Raytheon Company лидирует в военно-промышленном секторе.
  9. Intel остается самым привлекательным вариантом в сфере информационных технологий.
  10. WestRock Company ценится, как мощный производитель бумаги и упаковки.
  11. Важную роль биржевой торговле играют ценные бумаги Kimco Realty Corporation, фонда, занимающегося вложениями в торговые центры.

Если на российских просторах чаще встречается ежегодная периодичность выплат, то на американском рынке это, скорее исключение из правил. Инвесторов также интересует, какие акции приносят дивиденды каждый месяц. В такой список входят:

  • Realty Income Corporation;
  • LTC Properties Inc;
  • Global Net Lease;
  • Gladstone Commercial;
  • Whitestone;
  • Shaw Communications;
  • Apple Hospitality REIT;
  • Pembina Pipeline;
  • Chorus Aviation;
  • Street Capital и другие компании.

Акции таких организаций сравнимы с облигациями, они приносят определенный доход через равные промежутки времени.

Рассмотрим, по каким еще акциям самые большие дивиденды.

  1. Телекоммуникационная организация Telefonica Brasil SA, отличившаяся дивидендной доходностью 9,69%.
  2. Не намного отстает Cato Corporation, приносящая акционерам прибыль в размере 9,42%.
  3. Инвестиционная компания Saratoga Investment Corp известна доходностью 8,78%.
  4. Траст недвижимости Landmark Infrastructure Partners привлекает инвесторов 8,46% доходности.
  5. China Mobile, крупнейшая мировая телекоммуникационная компания, обеспечивающая дивидендную доходность на уровне 6,99%.

Доходность активов компаний может колебаться из года в год, но их финансовые инструменты остаются перспективными и привлекательными для инвесторов.

Почему могут не выплатить дивиденды

Вспомним, что такое дивиденды, простыми словами – это стимул акционеров со стороны компании. Никто не вправе заставить собрание акционеров начать платить дивиденды или перестать их выплачивать. Это добровольное решение.

Если компания не относится к дивидендным аристократам, для которых распределение части прибыли среди акционеров – вопрос чести, то возможны следующие варианты:

  • Компания то платит, то не платит дивиденды – скорее всего причина этого в финансовых результатах. Если год оказался прибыльным, часть прибыли идет акционерам;
  • Даже при хороших финансовых результатах компания может сделать паузу в выплатах, например, из-за того, что все силы брошены на освоение нового рынка, запуск нового продукта;
  • По тем же причинам может в разы снизиться размер выплат.

Компания может не выплачивать дивиденды, и поэтому не платит их. Как уже было отмечено выше, выплата дивидендов – право, а не обязанность компании.

Нужно понимать не только, что такое дивиденды, но и природу этих выплат. Законодательно ни одна компания не обязана их платить.

Любые изменения в дивидендной политике сообщаются через сайт.

Как дивиденды влияют на цену акций

  1. Перед выплатой дивидендов акция растет. Локальный максимум приходится на экс-дивидендный день (не путайте его с датой выплаты дивидендов). В это время инвесторы покупают акции с тем, чтобы попасть в реестр и получить дивиденды;
  2. Затем интерес резко снижается, покупателей нет. Держатели бумаги сбрасывают ее и формируется так называемый дивидендный ГЭП;
  3. Если нет неблагоприятного новостного фона, акция продолжает расти, дивидендный ГЭП закрывается и перед очередной выплатой дивидендов перечисленные этапы продолжаются.

Цена акций после даты отсечки

Скорость восстановления индивидуальна. Высоколиквидные инструменты восстанавливаются быстрее.

Заключение

Дивиденды – неплохая возможность получить стабильный доход, превышающий банковский процент по депозитам. Основная сложность заключается в том, чтобы собрать портфель из акций, по которым платят хорошие дивиденды и сами акции не дешевеют со временем. Если решите эту задачу, сможете получать профит и за счет того, что компания будет делиться частью своей прибыли и за счет роста стоимости акций.

Что касается того как получить дивиденды, то дополнительные телодвижения для этого не нужны. Достаточно быть владельцем акций на момент формирования реестра акционеров.

Если раньше вы воспринимали заработок на дивидендах как нечто сложное, требующее спецзнаний, то сейчас самое время отказаться от этого заблуждения и начать инвестировать.

Дивидендные бонусы – ключевой фактор в стратегии инвестирования. Это основной способ распределения прибыли среди держателей ценных бумаг.

Составляя инвестиционный портфель, необходимо изучать не только размеры выплат, но и другие мультипликаторы, характеризующие деятельность компании. Выбирая акции, лучше делать ставку на несколько вложений, отличающихся по стоимости, размеру профита, и сферам деятельности компаний.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Андрей Нагорский
Автор: Андрей Нагорский

"Трейдинг и инвестиции нравятся всем, потому что здесь нет лимитов в возможностях. От Омска до Дублина, от Цюриха до Чикаго, от Москвы до Сан-Франциско - один клик. Это уже кажется нормальным, но на самом деле, это впечатляюще, особенно когда используешь это осознанно."

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам:

Спасибо за помощь, мы очень Вам благодарны!