Обзор индекса CAC 40 (FCE) – Курс и Прогноз онлайн, Состав

На графике выше показано изменение индекса CAC 40 онлайн. Также живой график подходит для анализа и прогнозирования поведения индекса, обилие стандартных и пользовательских индикаторов облегчает эту задачу.

CAC 40 (КЭК 40) – основной биржевой индекс Франции, его корзина состоит из 40 крупнейших по капитализации французских компаний. Также его включают в четверку крупнейших индексов Западной Европы, характеризующих состояние экономики этого региона. Используются обозначения FCE, France 40, CAC.

Часы торговли

Фьючерсы на индекс CAC 40 торгуются на европейской бирже Euronext Paris, где им присвоен код FCE. Размер контракта составляет 10 евро, умноженные на текущее значение базового индекса. Торги фьючерсами на CAC 40 проходят с 09:00 до 17:30 (GMT+02:00 летом, зимой GMT+01:00). Минимально возможное изменение цены составляет 0,5 пункта или €5 за контракт.

На площадке обращаются и мини-контракты на CAC 40 под тикером MFC. Их размер в евро равен значению базового индекса в пунктах. Минимальное изменение цены соответствует половине индексного пункта или €0,5. Торги мини-фьючерсами на CAC 40 проходят в то же время, что и стандартными контрактами на Euronext Paris.

CAC 40 – это высоколиквидный инструмент. Дневной оборот превышает 100000 контрактов.

Краткий обзор CAC 40

CAC 40 – это взвешенный по капитализации индекс, отражающий состояние крупнейших компаний, прошедших листинг на панъевропейской Euronext. При включении в корзину КЭК 40 учитывается не только капитализация, но и активность торговли акциями претендентов.

Название индекс получил от французского Cotation Assistée en Continu. На заре своего существования современная Euronext Paris называлась Paris Bourse (Парижская фондовая биржа), а Cotation Assistée en Continu называлась автоматизированная система работы с заявками.

Формально в оборот индекс был введен 15 июня 1988 года, но базовое значение CAC 40 принято 31 декабря 1987 года. Для удобства расчетов стартовый курс КЭК 40 принят равным 1000 пунктов. Предпосылкой создания CAC 40 стал мощный кризис французского фондового рынка 1987 года.

Корзина индекса представлена французскими компаниями, при этом CAC 40 считается интернациональным. В акции французских компаний активно инвестируют зарубежные игроки, поэтому 40-50% бумаг, составляющих корзину КЭК 40, не принадлежат французским инвесторам. На курсе это не сказывается, скорее просто особенность индекса.

На индекс влияет несколько факторов:

• Общее состояние мировой экономики. Например, пандемия вызвала обвал рынков на всей планете и график КЭК 40 не стал исключением;
• Состояние реального сектора французской экономики;
• Изменение монетарной политики ЕС, США;
• Форс-мажорные факторы, связанные непосредственно с Францией, например, теракты, стихийные бедствия.

Дневная волатильность большую часть времени не превышает 200 пунктов. В периоды повышенной волатильности она растет в 2-3 раза, так, на пике падения, связанного с пандемией, за день котировки снизились на 586 пунктов за день.

Брокеры для торговли индексом

Прогноз

Корзина индекса

В нее входит 40 крупнейших компаний Франции, чьи бумаги торгуются на Euronext Paris. Ежегодно как минимум 2-3 участника покидают ее состав.

В корзине индекса лидирует промышленный сектор, здравоохранение, сфера производства потребительских товаров, нефтегазовая промышленность. В совокупности на них приходится около 40% всей корзины.

Что касается отдельных компаний, то лидируют Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH), Sanofi, Total S.A., L’Oréal, Air Liquide. На них приходится чуть меньше 40% корзины индекса.

Пересмотр состава происходит ежеквартально. Обычно это происходит в марте, июне, сентябре и декабре в понедельник, следующий за третьей пятницей месяца. Также в сентябре раз в год выполняется пересмотр состава корзины с учетом доли акций в свободном обращении.

При пересмотре корзина делится на 2 части – основа, состоящая из первых 35 компаний и так называемой буферной зоны (с 36-го по 40-е место). При пересмотре состава CAC 40 акции, находящиеся в буферной зоне, имеют приоритет по сравнению с другими претендентами на вхождение в состав индекса.

Также при ребалансировке корзины учитывается торговый оборот:

• При годовом пересмотре оборот должен составлять не меньше 20% от акций, находящихся в свободном обращении на Euronext Paris;
• Во время квартальной ребалансировки для кандидатов на включение в состав CAC 40 Index этот показатель не должен опускаться ниже 30%. Для членов КЭК 40 порог снижен до 10%.

Провайдером индекса является сама Euronext Paris, эту методологию она применяет для всех рассчитываемых индексов.

Компоненты:

ACCOR
AIR LIQUIDE
AIRBUS
ARCELORMITTAL SA
ATOS
AXA
BNP PARIBAS ACT.A
BOUYGUES
CAPGEMINI
CARREFOUR
CREDIT AGRICOLE
DANONE
DASSAULT SYSTEMES
ENGIE
ESSILORLUXOTTICA
HERMES INTL
KERING
L”OREAL
LEGRAND
LVMH
MICHELIN
ORANGE
PERNOD RICARD
PEUGEOT
PUBLICIS GROUPE SA
RENAULT
SAFRAN
SAINT GOBAIN
SANOFI
SCHNEIDER ELECTRIC
SOCIETE GENERALE
SODEXO
STMICROELECTRONICS
TECHNIPFMC
THALES
TOTAL
UNIBAIL-RODAMCO-WE
VEOLIA ENVIRON.
VINCI
VIVENDI

Расчет индекса

Для всего семейства индексов используется одна и та же формула

в этой формуле приняты следующие обозначения:

• t – время расчета индекса;
• N – число членов корзины;
• Q_i,t – число акций i-го члена корзины, включенного в состав индекса во время t;
• F_i,t – число акций i-го члена корзины, находящихся в свободном обращении;
• f_i,t – фактор «веса» члена корзины, если его «вес» не превышает 15% от корзины, то принимается равным 1,0;
• C_i,t – цена акций соответствующего члена корзины CAC 40;
• X_i,t – обменный курс на время t;
• d_t – делитель.

Расчет ведется в режиме реального времени. Эта же формула применяется для расчета стоимости бельгийского BEL 20 и ряда других индексов, провайдерами которых является Euronext.

Семейство

Euronext обеспечивает расчет целого семейства биржевых индексов. Помимо CAC 40 выделяются:

• CAC 40 GR – сюда добавляются валовые дивиденды до реинвестирования;
• CAC 40 NR – характеризует только реинвестированные чистые дивиденды. Эти индексы важны так как позволяют оценивать отдельно валовую выручку и чистую прибыль;
• CAC Next 20 – состоит из 20 крупнейших по капитализации компаний, не включенных в CAC 40;
• CAC Large 60 – корзина состоит из бумаг, включенных в CAC 40 и CAC Next 20;
• CAC Mid 60 – сюда включают крупнейшие акции, не вошедшие в CAC Large 60. Этот индекс характеризует компании со средней капитализацией;
• SBF 120 – объединяет индексы CAC Large 60 и CAC Mid 60;
• CAC Small – все компании, отвечающие критерию по торговому обороту, но не включенные в SBF 120;
• CAC Mid & Small – комбинация CAC Small и CAC Mid 60;
• CAC All-Tradable – в него включены акции компаний, входящих в Index Universe и отвечающие требованиям по торговому обороту.

ETF

Основной массив существующих ETF создал французский провайдер Lyxor. Среди них есть обычные ETF, например, Lyxor UCITS CAC 40 (DR) D-EUR, есть варианты с плечом, масштабирующие движения индекса – Lyxor UCITS Daily Leverage CAC 40, есть так называемые short ETF, они растут при падении индекса – Lyxor UCITS CAC 40 Daily Double Short.

CAC 40 – неплохой выбор среднесрочного инвестирования и активного трейдинга. Анализ живого графика показывает, что для индекса характерны сильные падения, но с горизонтом планирования в несколько лет на нем можно зарабатывать. Также КЭК 40 подходит для внутридневных спекулятивных операций, волатильность достаточна.

(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)

Загрузка...

Автор: Максим Галански

Трейдер, инвестор, частный предприниматель. "Финансовые рынки объединяют разные интересы, бизнес, континенты. Это то место, где всегда можно найти, чем заняться, что и как сделать или создать."