Обзор Bovespa Index - Курс онлайн, Состав и расчет котировок

Самый главный фондовый индекс Рио-де-Жанейро – Bovespa Index. Обзор и описание, методы расчетов котировок и компании входящие в корзину. Семейство Bovespa и примеры ETF фондов.

Выше показан график индекса Bovespa онлайн.

Бовеспа – бразильский индекс, но его значимость не ограничивается пределами этой страны. Bovespa Index называют основным биржевым индексом Латинской Америки. Он отражает состояние экономики этого региона, а его корзина включает крупнейшие компании, работающие в разных секторах.

Часы торговли

Bovespa Index торгуется на бирже Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa, IBOV). Рабочие часы ограничены промежутком с 10:00 до 17:55 (GMT-03:00 без перевода на зимнее время).

Краткий обзор индекса

Официальной датой запуска индекса Бовеспа считается 2 января 1968 г., стартовое значение было равно 100 пунктам, а в корзину входило всего 18 компаний. На тот момент бразильское правительство сохраняло 100%-ный контроль над фондовыми биржами. Прообразом послужил Bolsa de Valores do Rio de Janeiro Index, биржа Рио-де-Жанейро как отдельная торговая площадка просуществовала до 2002 г.

На стартовом отрезке капитализация индекса быстро росла. К 1971 г. в корзину входило уже 27 компаний, а капитализация выросла более чем на 1000% по сравнению с годом запуска. Далее последовало снижение и в 1982 г. Бовеспа все еще находился на отметках ниже 1973 г. Та же ситуация повторилась в следующие 4 года. Был спекулятивный рост более чем в 10 раз за 3 года и обвал в 1987 г.

В 1980-х и первой половине 1990-х гг. в Бразилии наблюдался высокий уровень инфляции. Из-за этого провайдер 10 раз проводил корректировку курса Bovespa Index. В первом делении использовался делитель 100, произошло это 3 октября 1983 г., в дальнейшем использовался делитель 10. За счет этого снижается привлекательность Бовеспа для спекулянтов.

В среднем месячная волатильность не превышает 40-50%. В первой половине 90-х гг. были всплески до 120-140%, во время кризиса, вызванного пандемией коронавируса в 2020 г. месячная волатильность резко выросла до 120% и выше.

Совокупная капитализация компаний, входящих в состав Бовеспа, исчисляется триллионами американских долларов. Что касается торговли, то на этот индекс доступны фьючерсы и опционы. Бовеспа входит в число крупнейших индексов, доступен не только на бирже Сан Паоло, но и на СМЕ (здесь он номинирован в американских долларах).

Брокеры для торговли индексом

Фьючерсы на фондовые индексы

Just2Trade - профессиональный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией позволяет торговать фьючерсами на российсике, европейские, американские и азиатские индексы. В активах также есть индекс волатильности на Чикагской бирже. Более 5000 фьючерсов и 30 000 акций.

Брокер регулируется FINRA, CySEC, SIPC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $100.

Сайт: Just2Trade

На котировки индекса влияют:

Экономическая ситуация в Бразилии, в корзину входят «голубые фишки» этой страны, угроза экономическому росту сильно бьет по индексу;
Неторговые факторы. В истории были прецеденты, когда за день котировки Бовеспа падали на 5-6% из-за сообщений о минировании. В 2006 г. на биржу проник фотограф с муляжом бомбы, что вызвало обвал индекса;
Политическая ситуация в Бразилии, так как она может влиять на экономику. Президентские выборы, например, сказываются на котировках Bovespa;
Политическая и экономическая ситуация в Латинской Америке в целом;
Отношения Бразилии с ЕС, США и азиатским регионом. Это основные торговые партнеры страны, на которых приходится более 50% бразильского экспорта;
Состояние мировой экономики. В периоды кризиса снижается интерес к риску и индекс переживает серьезные падения, но потом восстанавливается.

Корзина индекса Бовеспа

В корзину индекса ранее входило 50 компаний, в 2020 г. ее состав расширен и теперь включает 75 компаний, представляющих в основном реальный сектор экономики (на него приходится 60-70% корзины):

На финансовый сектор приходится чуть больше 30%;
Горнорудная промышленность – 10-11%;
Нефтегазовый сектор и биотопливо – 10-12%;
Ритейл – 7-8%;
Коммунальные предприятия и элекрокомпании – 5-6%.

Если приводить детализацию компаниям, то наибольший вес имеет один из мировых лидеров в горнодобывающей сфере – Vale S. A. (около 10%). Далее следует Itaú Unibanco (банковская сфера), с 7,5%, Petrobras (лидер нефтегазового сектора Бразилии, чуть меньше 6%), сама фондовая биржа Сан-Паулу (около 6%).

Для включения акций в состав индекса провайдер выдвигает следующие требования:

Как минимум 80% акций компании должны быть в свободном обращении, то есть они должны торговаться на фондовых биржах;
До включения бумаг в корзину они должны торговаться на биржах в течение как минимум 1 года;
Для бумаг рассчитывается так называемый индекс обращаемости (negotiability index). Для включения в корзину этот индекс для акции должен входить в 20% наивысших значений, рассчитанных для акций разных компаний;
Торговый оборот должен хотя бы на 0,1% превышать общее число акций доступных на бирже.

Все перечисленные требования должны выполняться в течение года, предшествующего включению бумаг в корзину. Если хотя бы 2 пункта не выполняются, бумагу удаляют из состава индекса, пересмотр состава Бовеспа происходит ежеквартально.

Расчет индекса

Текущая формула для расчета стоимости индекса Бовеспа принята в 2014 г.

в этой формуле:

Р – цена акций на момент расчета индекса;
Q – число акций в портфеле трейдера.

Бовеспа в некоторой степени условный индекс. Bovespa показывает теоретический рост портфеля условного инвестора, сформированный в 1968 г. исходя из условий полного реинвестирования дивидендов.

Семейство

Провайдер индекса Bovespa создал ряд подиндексов:

Brazil 100 Index (IBrX 100) и Brazil 50 Index (IBrX 50). В них включаются 100 и 50 наиболее ликвидных акций соответственно;
BM&FBOVESPA MidLargeCap Index (MLCX). Корзина сформирована из компаний со средней и большой капитализацией;
BM&FBOVESPA SmallCap Index (SMLL). Создан в 2008 г., стартовое значение – 1000 пунктов, корзина состоит из компаний с малой капитализацией;
BM&FBOVESPA Dividend Index (IDIV). Упор сделан на дивидендные акции, индекс создан для отслеживания доходности бумаг с высокой дивидендной доходностью. Правила запрещают включать в него правительственные бонды (Brazilian Depositary Receipts);
Basic Materials Index (IMAT). Корзина состоит из бумаг компаний, добывающих сырье;
Electric Utilities Index (IEE). Создан как индикатор, отображающий состояние энергетического сектора;
Industrials Index (INDX). Изменение этого индекса характеризует состояние бразильской промышленности;
Public Utilities Index (UTIL). Рассчитывается на основании стоимости акций коммунальных предприятий;
Financials Index (IFNC). Корзина включает акции банков, самой фондовой биржи Сан-Паулу.

Корзины перечисленных индексов и Bovespa Index частично пересекаются. Также между графиком Бовеспа и графиками перечисленных индексов наблюдается положительная корреляция.

ETF

Этот индекс использует в качестве бенчмарка It Now Ibovespa Fundo de Indice (BOVV11). Есть также iShares Ibovespa Fundo de Indice (BOVA11). Бразильские акции включены во многие ETF, но индекс Bovespa как основу используют немногие ETF.

Интересное по теме:

Бовеспа – специфический инструмент. Он подходит для активного трейдинга, но оправданность долгосрочного инвестирования в него под вопросом. Рынок Бразилии хрупок и остро реагирует на кризисные явления, если отследить живой график, видно, что Bovespa в эти периоды также падает. Оптимальный сценарий работы с индексом – краткосрочная торговля и среднесрочное инвестирование.